четверг, 6 мая 2021 г.

Цены на золото превысили 1800, фьючерсы на нефть закрылись снижением

 

Цены на золото выросли в четверг, впервые с февраля закрывшись выше психологически важной отметки 1800 долларов за унцию. Поддержку котировкам оказали снижение доходности казначейских облигаций и некоторое ослабление доллара. Генеральный директор Metals Daily Росс Норман отмечает, что превышение этой значимой отметки является большим достижением для золота. “За последние три недели было совершено пять неудачных попыток штурмовать этот уровень, что еще больше усилило его сопротивление, - говорит он. – Ключевым моментом стало снижение номинальной доходности 10-летних казначейских облигаций, реальная доходность которых, похоже, вновь движется к -1%". 

 Норман полагает, что "прорыв котировок серебра выше 27 долларов придал золоту дополнительную уверенность для продолжения роста". Июньские фьючерсы на золото на COMEX закрылись ростом на 31,40 доллара США, или 1,8%, до 1815,70 доллара за унцию. Согласно данным FactSet, это самая высокая цена закрытия для наиболее активно торгуемых контрактов с 12 февраля. В ходе торгов котировки поднимались до 1818,60 доллара за унцию. Преодоление ключевого уровня 1800 долларов является позитивным моментом, поскольку продолжает формирование серии более высоких максимумов и минимумов, начатое в апреле, говорит портфельный управляющий Potomac Fund Management Дэн Руссо.

 Золото испытывало давление с августа прошлого года, но начало восстанавливать позиции после того, как нащупало поддержку на важном техническом уровне, отмечает он, напоминая, что снижение котировок прекратилось после достижения зоны 1670-1690 долларов. Июньские фьючерсы на серебро подорожали на 96 центов до 27,48 доллара за унцию. Это самая высокая цена закрытия с конца февраля. Доходность 10-летних гособлигаций США в четверг снизилась до примерно 1,57%, а индекс доллара ICE снизился на 0,4%, до 90,977. 

 Трейдеры на рынке сырьевых товаров также оценивали решение Банка Англии по программе покупки облигаций. Восемь членов Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за сохранение объем программы покупки активов на уровне 875 млрд фунтов. Главный экономист центрального банка Энди Холдейн, который скоро покинет свой пост, проголосовал за сокращение программы покупки активов на 50 млрд фунтов. Июльские фьючерсы на медь на COMEX подорожали на 1,7% до 4,60 доллара за фунт. Это самая высокая цена закрытия для наиболее активно торгуемых контрактов с февраля 2011 года.

 Поддержку котировкам оказывало продолжающееся восстановление мировой экономики. Июльские контракты на платину закрылись ростом на 2,3% до 1257,60 доллара за унцию, а июньские фьючерсы на платину потеряли почти 0,9%, закрывшись по 2947,40 доллара за унцию. Фьючерсы на нефть в четверг закрылись снижением вторую сессию подряд. Инвесторы оценивали разочаровывающие данные по потреблению бензина в США и продолжали следить за вспышкой COVID-19 в Индии. “Ситуация в Индии по-прежнему является существенным сдерживающим фактором для роста цен на нефть", - отмечает Эдвард Мойя, главный рыночный аналитик Oanda. В Индии, которая является третьей страной в мире по объемам импорта нефти, число новых случаев заражения коронавирусом в четверг превысило 400 000 во второй раз с начала новой волны в прошлом месяце, составив 412 262. Общее число заболевших COVID-19 в Индии превысило 21 млн.

 Министерство здравоохранения страны сообщило о 3980 случаях смерти от коронавируса за сутки. Всего от COVID-19 в Индии умерло 230 168 человек. Эксперты полагают, что число случаев заражения и смертей в Индии занижено. “Хотя предложение и продолжает способствовать росту котировок, в течение месяца ценам на нефть просто нужно консолидироваться, пока Индия и Япония не начнут лучше контролировать ситуацию с COVID”, - говорят в Oanda, допуская, что на фоне улучшения ситуации в Индии цены на нефть WTI могут вырасти на 10%-15%. “В остальном мире все больше опасаются, что затяжной кризис в Индии может спровоцировать появление новых вариантов (коронавируса), в результате чего глобальная пандемия будет продолжаться гораздо дольше", - отмечает Мойя, добавляя, что Евросоюз и США будут наращивать поддержку Индии, на которую приходится около 18% мирового населения.

 Июньские фьючерсы на нефть WTI на NYMEX снизились в цене на 92 цента, или 1,4%, до 64,71 доллара за баррель. Июльские контракты на нефть Brent на ICE Futures Europe подешевели на 87 цента, или 1,3%, до 68,09 доллара за баррель. В среду Управление энергетической информации (EIA) Минэнерго США сообщило о более значительном, чем ожидалось, сокращении запасов нефти в стране, на 8 млн баррелей. Между тем после выхода этих данных нефтяные цены оказались под давлением ввиду увеличения запасов бензина на 700 000 баррелей.

 Кроме того, поставки моторного бензина на потребительский рынок сократились на 12 000 баррелей, до 8,864 млн баррелей, что также является негативным для цен фактором, говорит Роберт Йогер из Mizuho Securities. “Многие аналитики ожидают увеличения спроса на фоне отмены карантинных ограничений... но этого не происходит уже вторую неделю подряд”, - отмечает Йогер. Котировки бензина в последнее время являлись лидерами ралли цен на энергоносители, но должны будут получить поддержку, чтобы их ралли в ближайшие недели продолжилось, добавляет он.

 В среду фьючерсы на бензин утратили достигнутые в ходе торгов позиции и завершили сессию почти без изменений. В четверг июньские контракты на бензин подешевели почти на 1,8% до 2,11 за галлон, а июньские фьючерсы на печное топливо – почти на 0,7% до 1,99 доллара за галлон. Перед выходом данных EIA цены на нефть росли на фоне оптимизма относительно спроса на нефть в США и возможного ослабления локдаунов в Европе. Между тем, появились сообщения о том, что Саудовская Аравия понизила официальные отпускные цены на нефть для Азии и Европы. Это решение могло быть отчасти связано с ускоренным распространением коронавируса в Индии, отмечают аналитики Commerzbank. 

 "Официальные отпускные цены на саудовскую нефть для США были повышены до максимума с ноября, – сообщают в банке. – В Саудовской Аравии явно по-разному оценивают перспективы различных регионов". Цены на природный газ в четверг изменились лишь незначительно. По данным EIA, за неделю 24-30 апреля запасы природного газа увеличились на 60 млрд кубических футов. Опрошенные S&P Global Platts аналитики в среднем прогнозировали рост запасов на 51 млрд кубических футов. Июньские контракты на природный газ закрылись снижением на 0,3%, по 2,93 доллара за млн БТЕ.

среда, 31 марта 2021 г.

Доллар США торгуется почти без изменений

 

 Доллар США торгуется без изменений, тогда как доходность гособлигаций США снизилась после резкого роста во вторник, спровоцированного возможным увеличением налогово-бюджетных мер стимулирования. Президент США Джо Байден позднее в среду, как ожидается, представит первую из двух программ расходов на инфраструктуру и занятость населения.


Повышение доходности казначейских облигаций отчасти отражает риски, связанные с данными налогово-бюджетными мерами, которые негативно влияют на доллар, отмечает аналитик Commerzbank Ту Лан Нгуен.


Как ожидается, финансирование данных программ будет осуществляться в том числе за счет повышения налогов, против которого выступает Республиканская партия.


Если республиканцы заблокируют законопроект, то "все станет дороже", особенно учитывая, что ранее принятые меры стимулирования оказывают значительное давление на бюджет, добавляет она. Индекс доллара DXY остается без изменений, на уровне 93,2650.


У индекса доллара США ICE, возможно, есть пространство для дальнейшего роста. Его продвижение переросло в масштабную коррекцию, возвращающую позиции, утраченные в результате падения с максимума марта 2020 года 102,99 до минимума января 2021 года 89,20. На это указывают экономисты CMC Markets, основываясь на техническом анализе.


Текущему восходящему тренду доллара США способствует увеличение разницы в доходности между облигациями США и других стран, например, Японии и Германии, говорят в CMC Markets, добавляя, что следующее сопротивление находится в районе 94,50-94,70.


Короткие позиции по евро, вероятно, будут расти, после того как Германия объявила, что она будет использовать вакцину AstraZeneca только для людей старше 60 лет, отмечают в MUFG Bank.


Такое решение правительство Германии приняло во вторник на фоне опасений в отношении возможных побочных эффектов. Это может породить опасения о замедлении кампании по вакцинации в Европе, которая и так проходит вяло, говорит Дерек Халпенни, аналитик MUFG Bank.


"Фонды, использующие заемные средства, две недели назад стали чистыми продавцами евро, но объемы коротких позиций невелики, и есть большой потенциал для их дальнейшего роста", - добавляет он. По мнению Халпенни, это кажется наиболее вероятным сценарием для рынка в краткосрочной перспективе.


Фьючерсы на американские фондовые индексы в среду колеблются. Инвесторы ждут презентации инфраструктурной программы Джо Байдена стоимостью в несколько триллионов долларов и подробностей насчет того, как она будет финансироваться.


Фьючерсы на S&P 500 и Dow Jones Industrial Average переходят от роста к снижению. Фьючерсы на Nasdaq-100 прибавили 0,2%, показывая, что акции технологических компаний могут немного вырасти. Во вторник бумаги технологических гигантов потянули за собой ведущие индексы вниз.


Как ожидается, Байден сегодня представит свою амбициозную программу развития инфраструктуры и экологически чистой энергетики. Очередные расходы могут дать экономике еще один стимул после недавней антикризисной программы на 1,9 трлн долларов.


Эти расходы "необходимы, поскольку мы пережили серьезный экономический шок", полагает Джейн Шумейк, портфельный управляющий Janus Henderson Investors. "Необходимо вдохнуть в экономику новую жизнь и заставить ее работать", – добавила Шумейк.


При этом фондовые управляющие нервничают, поскольку президент сигнализировал, что планирует частично финансировать эту программу за счет самых высоких за последние годы налогов для самых богатых американцев и компаний. "Пришло осознание, что в какой-то момент за все придется платить и повышение налогов неизбежно", – отметила Шумейк.


На рынке облигаций доходность 10-летних американских бондов поднялась со вчерашних 1,724% до 1,733%. Во вторник доходность поднималась до 1,77%. Инвесторы продают гособлигации, ожидая, что резкое восстановление экономики будет сопровождаться усилением инфляции, возможно, в длительной перспективе.


"Участники рынка ждут роста и инфляционных последствий экономического восстановления и налогово-бюджетных стимулов, – прокомментировал Уиллем Селс, международный финансовый директор HSBC Private Bank. – К сожалению, теперь нам остается только ждать и следить за тем, на каком уровне инфляция достигнет пика. При этом до выхода таких макроданных по инфляции мы можем погрязнуть в волатильных торгах".


Недавнее сильное повышение доходности гособлигаций вызвало обеспокоенность фондовых управляющих и привело к волатильности на рынках в последние недели.


Однако новые стимулирующие расходы правительства и обещание ФРС сохранять мягкую денежно-кредитную политику в ближайшем будущем помогли индексу S&P 500 добиться роста второй месяц подряд. Инвесторы ждут, что дальше этот год будет сложнее.


"Некоторые сегменты рынка выглядят действительно удачно оцененными, но некоторые другие секторы представляются мне слишком переоцененными, – указала Шумейк. – Обстановка на рынках будет волатильной, и торги будут проходить очень активно".


Панъевропейский Stoxx Europe 600 придерживался флэтовой линии.


Большинство ведущих азиатских индексов снизились. Nikkei 225 откатился на 0,9%, Hang Seng – на 0,7%, а Shanghai Composite – на 0,4%.

вторник, 16 марта 2021 г.

Цены на золото достигли двухнедельного максимума перед решением ФРС США по процентным ставкам

 

 Фьючерсы на золото во вторник закрылись на двухнедельном максимуме, получив поддержку в преддверии итогов очередного двухдневного заседания Федеральной резервной системы США, поскольку центральный банк, как ожидается, подтвердит приверженность текущей денежно-кредитной политике.


"В целом настрой инвесторов относительно золота остается неоднозначным, поскольку восстановление экономики (США) продолжается, тогда как темпы инфляции остаются относительно сдержанными", - заявил Джейсон Тид из Gold Bullion Strategy Fund.


Цены на этот драгоценный металл также выросли в связи с тем, что, согласно опубликованным во вторник данным, розничные продажи в США в феврале упали на 3,0% по сравнению с предыдущим месяцем ввиду задержки с предоставлением государственной помощи домохозяйствам и необычно сложными погодными условиями. Тем временем промышленное производство в США в прошлом месяце тоже снизилось, на 2,2%, хотя опрошенные WSJ экономисты ожидали роста на 0,5%.


"Золото оказалось под воздействием множества противоречивых сигналов относительно темпов инфляции, в частности, розничных продаж, которые упали на 3,0% при ожидаемом росте на 0,2%, отчета по занятости, опубликованного на прошлой неделе, а также динамики процентных ставок и доллара США", - отметил Джефф Райт из Wolfpack Capital.


Апрельские фьючерсы на золото на COMEX закрылись с повышением на 1,70 доллара, или на 0,1%, по 1730,90 доллара за унцию, что является максимумов для наиболее активно торгуемых контрактов со 2 марта.


Майские контракты на серебро снизились в цене на 29 центов, или на 1,1%, до 26 долларов за унцию.


ФРС в среду завершит свое двухдневное заседание и представит официальное заявление по денежно-кредитной политике.


"Согласно нашим ожиданиям, председатель ФРС Джером Пауэлл будет придерживаться осторожной риторики, прогнозируя, что темпы экономического роста будут не слишком быстрыми и не слишком медленными", - сообщил Росс Норман из Metals Daily. 


"Главный вопрос, особенно для золота, будет заключаться в том, каковы ожидания центрального банка относительно повышения процентных ставок", - добавил эксперт, отмечая, что доходность 10-летних гособлигаций США на 60 базисных пунктов выше, чем на момент декабрьского заседания ФРС, и это подразумевает повышение ставок в конце 2022 года, хотя центральный банк не планирует ужесточения денежно-кредитной политики вплоть до конца 2023 года.


"Если центральный банк подтвердит свое намерение производить повышение ставок более медленными темпами, то это пойдет на пользу котировкам золота, - сказал Норман. – С другой стороны, более стремительное повышение ставок приведет к скачку доходности гособлигаций и падению цен на золото".


Тем временем в Wolfpack Capital не ждут никаких сюрпризов от ФРС в плане денежно-кредитной политики, однако полагают, что "центральный банк может продемонстрировать нежелание торопиться с какими-либо действиями в ответ на поступающие данные по инфляции". Цены на золото будут расти, однако драгоценный металл не будет привлекать такого же внимания, как раньше, учитывая рост биткоина до новых максимумов, считают в компании.


За истекший период текущего года золото подешевело более чем на 8%, испытывая давление ввиду роста доллара и продаж на рынке казначейских облигаций, приведших к повышению доходности 10-летних бумаг в течение шести недель подряд. Более высокая доходность облигаций увеличивает альтернативные издержки владения золотом и другими активами, не приносящими гарантированного дохода.


Если ФРС решит использовать покупки активов для сдерживания роста доходности гособлигаций, это может относительно позитивно сказаться на котировках золота, отметил Тид. "Мягкая риторика ФРС обычно способствует росту цен на золото, однако оптимизм по поводу перспектив экономики может оказаться сильнее этого фактора", - добавил он.


Июньские фьючерсы на палладий во вторник подорожали на 5,0%, до 2491,90 доллара за унцию, что является максимумом с января.


Компания "Норильский никель" планирует в течение 3-4 месяцев полностью восстановить добычу на двух рудниках после приостановки из-за подтопления в феврале, сообщило во вторник российское информационное агентство ТАСС.


Предложение на рынке палладия уже было ограниченным, поэтому цены на металл выросли, отметил Райт из Wolfpack Capital.


В Platinum Group Metals Ltd. заявили, что "стандарты по выбросам вредных веществ становятся все более жесткими", и "реальный спрос на палладий растет". Металл используется при производстве автомобилей с бензиновыми двигателями.


Кроме того, майские фьючерсы на медь упали в цене на 1,7%, до 4,07 доллара за фунт, а апрельские фьючерсы на платину выросли на 0,8%, до 1219,10 доллара за унцию.

четверг, 4 марта 2021 г.

Доллар США вырос на ожиданиях дальнейшего стимулирования, золото под давлением


 Доллар США вырос, так как вероятность дальнейшего налогово-бюджетного симулирования повысила инфляционные ожидания и спровоцировала новую волну роста доходности долгосрочных казначейских облигаций США.

Сенат начал обсуждать предложенный президентом Джо Байденом план стимулирования на сумму 1,9 трлн долларов, который, как ожидают аналитики, должен ускорить темпы роста экономики и инфляции.

"Траектории основных валют и ключевых валют развивающихся рынков по-прежнему в основном определяет динамика доходности долгосрочных облигаций, а попытки восстановить ставки против доллара быстро заканчиваются с дальнейшим ростом долгосрочной доходности", - говорят аналитики Unicredit.

По их словам, не оправдавшие ожиданий данные ADP по занятости в США, вероятно, предотвратили более интенсивный рост доллара.

Европейский центральный банк по итогам заседания 11 марта может попытаться осуществить вербальную интервенцию, чтобы ограничить рост доходности облигаций, но это, вероятно, не окажет существенного влияния на евро, считают в MUFG Bank. 

В ЕЦБ могут вновь подчеркнуть свою готовность использовать чрезвычайную программу покупок облигаций для сдерживания нежелательного роста доходности, отмечает Ли Хардман из MUFG Bank.

"Этого будет недостаточно для значительного снижения евро, который продолжает торговаться в узком диапазоне 1,1950-1,2200 против доллара США", - добавляет он.

В среду представители ЕЦБ Луис де Гиндос и Йенс Вайдманн заявили, что рост доходности не вызывает у них серьезных опасений. Это позволяет предположить, что говорить об изменении политики ЕЦБ несколько преждевременно, говорит Хардман.

 Розничные продажи в еврозоне сократилась в январе на 5,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Это указывает на то, что карантинные меры по-прежнему значительно сдерживают экономическую активность в начале года, отмечают экономисты Pantheon Macroeconomics.

Не ожидается, что розничные продажи будут расти в течение следующих нескольких месяцев, учитывая увеличение случаев заражения Covid-19 в некоторых странах и сохраняющиеся ограничения.

Даже учитывая то, что январские данные стали еще одной низкой точкой, розничные продажи еврозоны, вероятно, сократится на 5% по сравнению с предыдущим кварталом. Это подтвердит ожидания того, что в 1-м квартале экономика еврозоны в целом вошла во вторую волну рецессии.

К концу этого года пара евро/доллар США будет торговаться по 1,15 против текущего уровня 1,2048, поскольку американская экономика будет расти быстрее европейской, а доходность казначейских облигаций США быстрее доходности облигаций стран еврозоны, говорят аналитики Bank of America.

По их словам, более мощное бюджетное стимулирования, более высокие темпы вакцинации и более существенные накопления обеспечат экономике США в этом году рост на 6,5%, а экономика еврозоны за это же время вырастет на 3,0%.

С увеличением отставания экономики еврозоны от американской экономики ЕЦБ обычно проводит более мягкую денежно-кредитную политику, чем ФРС, и, вероятно, так же будет на этот раз, говорят аналитики Bank of America.

"Нормализация политики ФРС – вопрос времени, и мы ожидаем, что о сворачивание программы количественного смягчения будет объявлено в декабре", - добавляют в банке.

Уровень безработицы в еврозоне в январе по сравнению с декабрем оставался без изменений, несмотря на то, что резкий рост числа новых случаев заболевания коронавирусной инфекцией и ужесточение ограничительных мер заставили многие компании сократить штат или отказаться от части оказываемых услуг.

Согласно опубликованным в четверг данным агентства статистики ЕС, уровень безработицы в еврозоне в январе был равен 8,1% против 8,1% в декабре. Показатель декабря был пересмотрен. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, прогнозировали рост индикатора до 8,3%.

Число безработных в регионе в январе увеличилось на 8 000 после роста на 55 000 в декабре.

Безработица среди молодежи, т.е. людей младше 25 лет, в январе составила 17,1% против 17,2% в феврале, сообщили в Eurostat.

В число безработных не включены люди, у которых нет возможности искать работу. Например, в такое положение попали родители, которые из-за пандемии вынуждены сидеть с детьми.

Понижательное давление на уровень безработицы в еврозоне также оказывают программы поддержки занятости, которые покрывают значительную долю зарплат работников компаний, вынужденно сокративших свою деятельность.

Цены на золото в четверг демонстрируют снижение, так как доходность гособлигаций возобновила рост, а доллар укрепляется.

Фьючерсы на золото на COMEX торговались с понижением на 0,4%, по 1708,40 доллара за тройскую унцию. Таким образом, золото за истекший период текущего года подешевело на 9,8% и может достигнуть почти 10-месячного минимума.

В среду доходность казначейских облигаций выросла, ослабляя спрос на золото, не приносящего какого-либо гарантированного дохода.

Индекс доллара ICE прибавил 0,3%, поскольку ритмичный ход вакцинации усиливает надежды на ускорение экономического роста в США.

Более сильный доллар уменьшает востребованность золота со стороны держателей других валют. В четверг в центре внимания будут данные по занятости в США. 

Саудовская Аравия и Россия обсуждают предложение об увеличении поставок нефти на мировой рынок на 1 млн баррелей в день, сообщили осведомленные источники. Данные консультации ведутся в преддверии заседания ОПЕК+, которое пройдет позже в четверг.

Пока стороны не достигли соглашения, а другие страны альянса, включая как сам картель, так и его партнеров, пока не выразили своего отношения к этому вопросу. Однако Россия и Саудовская Аравия, считающиеся неформальными лидерами альянса, начали прорабатывать варианты возможного решения еще до начала заседания.

Обсуждаемый вариант предполагает возобновление добычи Саудовской Аравии в количестве примерно 500 000 баррелей в день из объема, на который королевство ранее сократило добычу в одностороннем порядке, сообщили источники. Страны-партнеры картеля в этом случае могут совокупно увеличить добычу еще на 500 000 баррелей в день, в том числе Россия – на 125 000 баррелей в день.

Саудовская Аравия и Россия также обсуждали еще один сценарий, в рамках которого альянс по большей части сохранит действующие ограничения на добычу.

Объем увеличения добычи в рамках обсуждаемых сценариев меньше, чем предполагали некоторые наблюдатели. Ранее в этом году Саудовская Аравия в одностороннем порядке уменьшила собственную добычу на 1 млн баррелей в день, однако в феврале королевство стало рассматривать возможности по частичному возвращению данных объемов нефти на рынок. 

четверг, 18 февраля 2021 г.

Фьючерсы на американские индексы снижаются под давлением технологического сектора

 Фьючерсы на американские индексы в четверг снижаются. Акции технологических компаний, вероятно, продолжат падать и оказывать давление на ведущие индексы.


Фьючерсы на S&P 500 потеряли 0,3%, фьючерсы на Dow Jones Industrial Average – также 0,3%. Фьючерсы на Nasdaq-100 опустились почти на 0,6%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США понизилась со вчерашних 1,297% до 1,282%.


В 13.30 по Гринвичу будут опубликованы американские данные по заявкам на пособие по безработице за неделю по 13 февраля, число которых, как ожидается, сократилось. При этом общее количество заявок на пособие по-прежнему находится на высоком уровне по историческим меркам, что говорит о большом числе увольнений и сохраняющихся проблемах на рынке труда. Панъевропейский Stoxx Europe 600 утром придерживался флэтовой линии.


FTSE 100 опустился на 0,1% под давлением акций Smith & Nephew и Barclays, которые отчитались о годовых результатах. Кроме того, бумаги международных компаний в составе индекса снижаются из-за укрепления фунта.


Акции Smith & Nephew упали на 7,7% после того, как группа, специализирующаяся на медицинских технологиях, отчиталась о резком снижении доналоговой прибыли за 2020 год и заявила, что коронавирус, по всей видимости, повлияет на ее результаты за 1-ю половину 2021 года.


Бумаги Barclays подешевели на 1,1% – кредитор отчитался о снижении доналоговой прибыли за 2020 год из-за резервов на проблемные долги. Акции конкурента Lloyds Banking Group подешевели на 1,6%, он отчитается о результатах на следующей неделе. Бумаги горнорудных фирм Rio Tinto, Glencore и Antofagasta повышаются на фоне роста цен на медь.


Акции Ashtead Group подорожали на 2,3%. Бумаги Airbus упали на 3,7%, прервав четырехдневную позитивную серию.

Евро и британский фунт укрепились к доллару на 0,1% и 0,2% соответственно, а швейцарский франк стабилизировался на уровне 1,11 доллара. Нефть марки Brent подорожала на 0,9% до 64,89 доллара. Золото подорожало на 0,3% до 1778,60 доллара за унцию.


Доходность 10-летних немецких гособлигаций составила -0,359%, доходность аналогичных британских бондов – 0,585%.

Торги на азиатских фондовых рынках завершились разнонаправленно. Китайский Shanghai Composite вырос на 0,6%, гонконгский Hang Seng упал на 1,3%, а японский Nikkei 225 снизился на 0,2%.


Нефть и золото в Азии выросли в цене


Фьючерсы на нефть в четверг в Азии выросли в цене. Котировки получили поддержку на фоне сокращения добычи и переработки нефти в Техасе из-за отключения электроэнергии в условиях метелей.


Около 06.20 по Гринвичу мартовские фьючерсы на нефть WTI выросли в цене на 0,54 доллара, до 61,68 доллара за баррель. Апрельские фьючерсы на нефть Brent подорожали примерно на 0,7 доллара.


Согласно некоторым сообщениям, на полное восстановление нефтедобычи в Техасе может уйти три-четыре недели, отметили в Axi. Цены растут на фоне добровольного сокращения добычи Саудовской Аравии и ускорения дистрибуции вакцин, а также некоторого уменьшения производства нефти в Пермском бассейне, отметил Майкл Линч из Strategic Energy & Economic Research.


Между тем предложение нефти, вероятно, сократится лишь примерно на 10 млн баррелей, тогда как запасы примерно на 50 млн баррелей превышают среднее значение, поэтому такое падение добычи не окажет значительного влияния на котировки, добавил Линч. “Более важным является сокращение производства нефтепродуктов в связи с приостановкой работы НПЗ, способствующее повышению цен (на нефтепродукты)”, - заключил эксперт.


В среду рост цен на нефть продолжился после того, как Американский институт нефти (API) сообщил о сокращении запасов нефти в США на 5,8 млн баррелей. Между тем, согласно данным API, запасы бензина увеличились на 3,9 млн баррелей. Управление энергетической информации (EIA) Минэнерго США опубликует официальные данные по запасам позже в четверг.


Аналитики, опрошенные WSJ, в среднем ожидают сокращения запасов нефти в США на 2 млн баррелей и увеличения запасов бензина на 1,2 млн баррелей.


Фьючерсы на золото в Азии росли в цене. Опубликованные в среду протоколы заседания ФРС от 26-27 января укрепили надежды трейдеров на сохранение денежно-кредитного стимулирования.


Около 06.20 по Гринвичу апрельские фьючерсы на золото выросли в цене на 8,90 доллара, до 1781,70 доллара за унцию.


В среду цены на золото завершили с понижением четвертую сессию подряд. Котировки достигли минимума с июня, и на графике сформировалась фигура "крест смерти", указывающая на потенциально более длительный нисходящий тренд.


Последний раз подобная фигура формировалась в июне 2018, согласно рыночным данным Dow Jones. Скользящая средняя за 50 дней расположена на 1856,46 доллара, а скользящая средняя за 200 дней – на 1857,67 доллара. Фигура "крест смерти" формируется, когда скользящая средняя за 50 дней пересекает вниз скользящую среднюю за 200 дней, считающуюся пограничной линией между долгосрочными восходящим и нисходящим трендами.


Появление фигуры "крест смерти" является очень негативным событием для котировок золота, в особенности потому, что этого не происходило в течение более чем двух лет, отметил Крейг Эрлам из Oanda. 

понедельник, 1 февраля 2021 г.

Нефть и золото в Азии выросли в цене

 

 Цены на нефть ранее в понедельник в Азии снижались, а затем перешли к росту. В ANZ отмечают, рынок по-прежнему хрупкий, учитывая убыток компании Chevron в 4-м квартале 2020 года. Между тем сокращение предложения ОПЕК наряду с ограниченной добычей сланцевой нефти в США, вероятно, приведут к снижению запасов в первой половине года, что может поддержать котировки, говорят в ANZ.


Около 06.20 по Гринвичу мартовские фьючерсы на нефть WTI на NYMEX подорожали на 0,29 доллара, до 52,49 доллара за баррель. Апрельские контракты на нефть Brent выросли в цене примерно на 0,5 доллара.


Повышение спроса на высокодоходные облигации, выпущенные компании энергетического сектора США, может поспособствовать необходимой консолидацтт, отметил Джейсон Дауни из Tailwater Capital, инвестирующей в операторов трубопроводов и компании, занимающиеся транспортировкой нефти.


“Инвесторы, стремящиеся получить высокую доходность, начинают обращать внимание на сектор транспортировки нефти”, - добавил Дауни. По его словам, компания NGL Energy Partners недавно разместила облигации на 2,05 млрд долларов.


Между тем фьючерсы на золото в Азии выросли в цене. В центре внимания инвесторов оказалась ситуация с коронавирусом. Котировки серебра продолжили расти на фоне активных покупок внутридневных трейдеров. Наиболее активно торгующиеся фьючерсы на серебро в понедельник подскочили на 8% с уровня закрытия пятницы.


Около 06.20 по Гринвичу апрельские фьючерсы на золото выросли в цене на 17,40 доллара, до 1867,70 доллара за унцию.


В последние дни драйвером роста цен на серебро стал спрос со стороны внутридневных трейдеров. Между тем в последнее время котировки серебра в основном держались в диапазоне после стремительного роста в 2020 году. По итогам прошлого года котировки серебра выросли на 47%. В 2020 году цены на серебро получали поддержку на фоне ралли на рынке драгоценных металлов. В результате этого ралли котировки всех драгоценных металлов от золота до палладия достигли рекордных максимумов.


На малоактивных торгах в Азии доллар США немного снизился. По словам аналитиков IG, на сессии доминировала обеспокоенность инвесторов длительной волальностью рынка и разочаровывающими данными Китая. Индекс волатильности CBOE в последнее время вырос, а вышедшие в выходные официальные индексы менеджеров по снабжению для производственного сектора и сферы услуг Китая за январь оказались слабыми.


В Goldman Sachs говорят, что краткосрочные перспективы доллара определяют несколько факторов, в том числе более низкая эффективность вакцины против штамма коронавируса, обнаруженного в ЮАР. "Более низкая эффективность вакцины, вероятно, негативно отразится на перспективах роста экономики в среднесрочной перспективе, что может оказать давление на рискованные активы и поддержать валюту-убежище доллар".


Кроме того, по сообщениям СМИ, руководители ЕЦБ договорились сигнализировать о вероятности понижения ставок по депозитам, но в Goldman сомневаются, что это произойдет.


В-третьих, фондовые рынки были дестабилизированы необычной активностью розничных инвесторов, что значительно усилило волатильность этих рынков.


Тем не менее в банке по-прежнему оптимистично оценивают перспективы роста мировой экономики и считают целесообразными короткие позиции по доллару против чувствительных к ценам на сырьевые товары валют.


В последнее время от ЕЦБ поступают неоднозначные сигналы о вероятности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, и это негативно отражается на доверии к вербальным интервенциям центрального банка, направленным на понижение евро, говорят аналитики TD Securities. Комментируя противоречивую информацию о дальнейшем понижении уже находящейся на негативной территории ставки по депозитам, Мазен Исса из TD говорит, что это "подрывает доверие к вербальным интервенциям ЕЦБ".


По его словам, используемый центральным банком торгово-взвешенный курс евро с конца июля почти не изменился. "Поэтому мы считаем, что риторика ЕЦБ в последнее время является попыткой совместить несовместимое".


Британский фунт укрепится, если по итогам заседания в четверг Банк Англии оставит ключевую ставку на уровне 0,1% и ослабит ожидания введения отрицательных ставок в краткосрочной перспективе, говорят аналитики MUFG Bank. По их словам, в этом случае пара фунт/доллар США приблизится к 1,4000.


Причины для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики стали менее вескими благодаря заключению соглашения о торговле с ЕС, устойчивости британской экономики в конце 2020 года и относительно высоким темпам вакцинации в Великобритании, говорит Ли Хардман из MUFG, отмечая, что действующие в настоящее время карантинные меры могут оказать более сильное негативное воздействие на экономику в этом году. Понижение ставки до 0,00% или даже перевода ее на негативную территорию нельзя полностью исключить, но сейчас это выглядим менее вероятным", - добавляет он.

вторник, 26 января 2021 г.

Опасения насчет нехватки вакцин станут препятствием для роста на рынках акций ЕС

 

 Европейские рынки акций, вероятно, не смогут продолжить движение вверх: росту препятствуют сбои в поставках вакцин, политические проблемы в Италии и тревоги насчет программ стимулирования экономики. Большинство азиатских фондовых индексов снизилось, нефть подешевела, доллар укрепился, доходность казначейских облигаций США и золото незначительно повысились.


– Сенат США утвердил Джанет Йеллен в должности министра финансов


– Novartis сообщила о росте прибыли и продаж в 4-м кв


– UBS объявил о новой программе выкупа акций на сумму до 4,5 млрд долл


Европейские фондовые индексы в начале дня, вероятно, будут затрудняться с выбором направления. Инвесторов тревожит возможная задержка в согласовании программы налогово-бюджетного стимулирования экономики в США. Нехватка вакцин от Covid-19 тем временем угрожает Европе затяжным карантином и другими ограничениями.


Европейская комиссия, которая централизованно закупает вакцину для стран ЕС, заказала у шести производителей 2,3 млрд доз. Основная часть должна быть поставлена в 2021 году. Предполагается, что к лету страны ЕС смогут вакцинировать 70% взрослых из проживающих в блоке 448 млн человек.


Однако задержки в поставках и производственные сбои у двух крупных поставщиков угрожают нарушить план ЕС. Также неизвестно, когда будут одобрены другие вакцины, на которые рассчитывают в Европе. Несмотря на жесткие карантинные ограничения, европейским властям не удается сократить число новых случаев заражения коронавирусом и число жертв.


Поводом для осторожности в начале торгов в Европе станет и политическая ситуация в Италии. Премьер-министр страны Конте подал в отставку на фоне вероятной рецессии и тяжелой борьбы с Covid-19. Новые политические проблемы Рима, вероятно, насторожат более крепкие экономические державы ЕС, в том числе Германию, которая в прошлом году согласилась стать гарантом масштабной европейской программы по восстановлению пострадавшей от коронавируса экономики.


Премьер-министр Италии Джузеппе Конте намерен подать в отставку во вторник на фоне фундаментальных проблем, вызывающих экономическую стагнацию в Европе, а также усиления политической фрагментации в условиях разрушительной пандемии коронавируса.


Отставка итальянского правительства, пребывавшего у власти всего 17 месяцев, является симптомом раскола, сохраняющегося в итальянской и европейской политике. Старые и новые партии ведут непримиримую борьбу за будущее Европы, что усложняет задачу формирования устойчивого большинства, создавая дополнительные проблемы в поиске способов решения давних проблем, связанных с недостаточной эффективностью экономики, которая особенно актуальна для Италии.


Задержки в поставках вакцин от Covid-19 и неопределенность в отношении одобрения еще неутвержденных препаратов ставят под сомнение способность Европы обеспечить вакцинацию достаточного процента своего населения к этому лету. Это означает, что Европе, возможно, еще много месяцев придется мириться с локдаунами и прочими ограничениями.


Угасание надежды на скорое возвращение к нормальной жизни в таких странах, как США и Великобритания, отстающих от остальных в процессе вакцинации населения, сулит проблемы для европейской экономики, поскольку многие из стран Европы (в особенности на юге региона) зависимы от сферы услуг, в том числе от путешествий и туризма.


Председатель КНР Си Цзиньпин выступил с завуалированным предупреждением, направленным против планов администрации нового президента США Джо Байдена, которая намерена объединиться с союзниками, чтобы бросить Пекину вызов в целом ряде вопросов. Си призвал к многостороннему сотрудничеству в решении глобальных проблем, в том числе в борьбе с пандемией коронавируса.


«Создание небольших группировок или начало новой Холодной войны, чтобы отвергать, угрожать и запугивать других, умышленно разрывать связи, нарушать поставки и вводить санкции, изолировать и отчуждать, приведет только к расколу мира и даже конфронтации", - сказал Си, выступая на Всемирном экономическом форуме, проходящем в этом году в онлайновом формате.


Котировки нефти в Азии снизились, а золото выросло в цене

Котировки нефти в Азии упали на сообщениях о введении локдауна в Китае. Кроме того, участники рынка оценивали перспективы спроса на нефть с учетом введенных в Китае ограничений на перемещения в период празднования Нового года по лунному календарю, на который обычно приходится больше всего путешествий в регионе, говорят в Axi. Тем не менее обещание ОПЕК скорректировать объемы добычи с учетом макроэкономической ситуации обеспечивает временную поддержку фьючерсам на нефть.


Около 06.20 по Гринвичу мартовские фьючерсы на нефть WTI на NYMEX упали в цене на 0,36 доллара, до 52,41 доллара за баррель. Апрельские фьючерсы на нефть Brent подешевели примерно на 0,4 доллара.


Фьючерсы на нефть в понедельник закрылись с повышением, получив поддержку в связи с наличием рисков для предложения на мировом рынке: Ирак сообщил о более масштабном сокращении добычи, а в Ливии наблюдаются перебои с поставками из-за невыплаты заработных плат.


Нефтедобывающие страны "в последнее время проявляли дисциплину", отмечает Дэвид Грамхаус из Duff & Phelps. В прошлом они вели себя не так хорошо, однако теперь осознали всю серьезность ситуации, и не будут автоматически наращивать добычу при каждом эпизоде резкого роста цен на нефть, добавляет эксперт.


При этом он ожидает, что нефтяные котировки в краткосрочной перспективе растеряют импульс к росту, но возобновят подъем во второй половине года.


"Я не удивлюсь, если цены на нефть вырастут в район 60-70 долларов за баррель в случае успешного завершения вакцинации населения и увеличения стимулирования", - сказал он, добавив, что ослабление доллара США также окажет поддержку котировкам. Потенциальным источником риска остается Иран, так как администрация Джо Байдена может возобновить соглашение, разрешающее Ирану вернуться на мировой рынок нефти, "однако на это потребуется время, и реакция рынков будет сдержанной" в краткосрочной перспективе, заключил аналитик.


Фьючерсы на золото выросли в Азии, так как опасения относительно вероятной отсрочки дальнейшего налогово-бюджетного стимулирования в США негативно отразились на настроениях рынка.


Около 06.20 по Гринвичу февральские фьючерсы на золото на COMEX подорожали на 0,10 доллара, до 1855,30 доллара за унцию.


Перспективы золота по-прежнему позитивны по большей части из-за того, что председатель ФРС Джером Пауэлл и кандидат на пост министра финансов США Джанет Йеллен намерены продолжать осуществления масштабных мер стимулирования, сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda. "Переговоры по пакету мер налогово-бюджетной поддержки в следующие две недели будут играть критическую роль в краткосрочных перспективах цен на золото", - добавил он.