tag:blogger.com,1999:blog-4441141886049956122024-03-26T23:36:11.234-07:00FX BULL MARKETFBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.comBlogger352125tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-66939486644257423732024-03-26T11:10:00.000-07:002024-03-26T11:10:12.907-07:00Руководство для трейдеров: что японские политики говорят о йене<div><div>Курс иены приближается к десятилетнему минимуму по отношению к доллару после того, как центральный банк не смог повысить процентные ставки. Риск того, что правительство Японии вмешается в валютный рынок впервые с осени 2022 года, снова возрос.</div><div><br /></div><div>Правительство Японии, скорее всего, усилит устные предупреждения участникам рынка, делающим ставки против иены, прежде чем решится на интервенцию на валютных рынках.</div><div><br /></div><div>Спустя почти неделю после того, как Банк Японии активизировал повышение процентных ставок, но подчеркнул, что продолжает проводить аккомодационную денежно-кредитную политику, глава монетарного ведомства наконец выпустил самое сильное за последние месяцы предупреждение против спекулятивных движений на рынке.</div><div><br /></div><div>Текущее снижение курса иены не соответствует фундаментальным показателям и носит явно спекулятивный характер". Мы не будем исключать никаких вариантов и примем соответствующие меры против чрезмерной волатильности".</div><div><br /></div><div>Япония уже сделала самое строгое предупреждение. Экономисты, опрошенные Bloomberg на прошлой неделе, считают, что монетарные власти пока воздерживаются от вмешательства. В то же время динамика рынка может измениться, если изменятся ожидания относительно сроков снижения ставки ФРС или очередного повышения ставки Банком Японии.</div><div><br /></div><div>Экономисты рассматривают уровень 155 иен по отношению к доллару как триггер для интервенции, однако Япония провела интервенцию в сентябре 2022 года, когда иена стремительно приближалась к 146 иенам. С тех пор она дважды проводила интервенции, последний раз в октябре того же года, когда курс иены вырос до 151,95 иены.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/rukovodstvo-dlya-trejderov-chto-yaponskie-politiki-govoryat-o-jene">Руководство для трейдеров: что японские политики говорят о йене</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-43152278746684345602024-03-09T02:02:00.000-08:002024-03-09T02:02:00.901-08:00Предстоящий отчет по инфляции в США покажет, сможет ли евро/доллар пробить отметку 1,10.<div><div>Евро пережил лучшую неделю года по отношению к доллару США, так как признаки слабости американской экономики усилили спекуляции о том, что Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк (ЕЦБ) пойдут на одновременное снижение процентных ставок.</div><div><br /></div><div>Смешанные данные по занятости, опубликованные в пятницу, усилили ожидания трейдеров относительно снижения ставок в США до конца года, что снизило привлекательность доллара и привело евро к самому высокому уровню по отношению к доллару США с 12 января. На этой неделе единая европейская валюта подорожала по отношению к доллару более чем на 1%.</div><div><br /></div><div>Ожидания рынка относительно снижения процентных ставок обоими центральными банками уже были повышены комментариями Кристин Лагард и Джерома Пауэлла накануне, причем президент ЕЦБ заявил, что снижение ставок, скорее всего, начнется в июне. Вскоре после выступления главы ЕЦБ Лагард глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что сокращение расходов в США неизбежно.</div><div><br /></div><div>В какой-то момент после выхода отчета о занятости рынок полностью учитывал снижение ставки ФРС на 25 б. п. в июне и в целом 100 б. п. смягчения до конца года. Это аналогично темпам, ожидаемым ЕЦБ.</div><div><br /></div><div>Последние данные показали, что японский рынок труда остается сильным, но трейдеры сосредоточились на пересмотре в сторону понижения данных за предыдущий месяц и ухудшении показателей доходов. Усилившиеся спекуляции о том, что Банк Японии может вскоре повысить процентные ставки, также оказали давление на американскую валюту.</div><div><br /></div><div>Рынок воспринимает все, что не содержит явных признаков "ястребиной" политики, как "голубиную", поэтому доллар продолжает слабеть", - сказала Джейн Фоли, глава отдела валютной стратегии Rabobank.</div><div><br /></div><div>Курс евро, который вырос на 0,3% после публикации отчета о занятости, по состоянию на 16:40 по Лондону составлял $1,0947.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/predstoyashchij-otchet-po-inflyatsii-v-ssha-pokazhet-smozhet-li-evro-dollar-probit-otmetku-1-10">Предстоящий отчет по инфляции в США покажет, сможет ли евро/доллар пробить отметку 1,10.</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-78050641893464969542024-03-09T01:56:00.000-08:002024-03-09T01:56:10.198-08:00Пауэлл не угрожает Уолл-стрит, рост рынка усиливается<div><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Те, кто ожидал, что Джером Пауэлл будет угрожать Уолл-стрит на этой неделе, были разочарованы.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">В то время как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в течение нескольких часов выступал перед Конгрессом, торговая среда характеризовалась устойчивостью рынков облигаций, сырьевых товаров и широкого рынка акций (а также новым всплеском криптовалют).</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Хотя председатель Пауэлл мало что сделал для того, чтобы прояснить четкий график снижения процентных ставок, один из показателей межакционерной динамики - биржевой фонд RPAR Risk Parity, который делает ставки на облигации, сырьевые товары и акции, - добился наилучших результатов за год. ETF, привязанные к корпоративным кредитам, также показали хорошие результаты.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Долго испытывавший трудности равновзвешенный фонд S&P 500, в котором устранены перекосы в сторону размера и ослаблено влияние методов гигантской капитализации, впервые с января 2022 года достиг рекордного максимума.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Эти события на рынке отражают углубляющуюся разрядку между председателем совета директоров Пауэллом и трейдерами с тех пор, как появились признаки того, что ему удастся сдержать инфляцию, поставив экономику на правильный путь. В течение двух дней своего пребывания на Капитолийском холме Пауэлл не давал понять, что его беспокоит рост цен на активы. Рост цен на активы может противоречить цели Пауэлла - сохранить денежно-кредитную политику достаточно жесткой, чтобы вытеснить излишки из экономики.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Мэнди Шу, руководитель отдела анализа рынка деривативов Cboe Global Markets, отметила: "Председатель Пауэлл придерживался сценария и показал то, чего ждет рынок, - что ФРС придерживается осторожного подхода к потенциальному снижению ставки. ' - сказала Мэнди Шу, руководитель отдела анализа рынка деривативов Cboe Global Markets.</p></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/pauell-ne-ugrozhaet-uoll-strit-rost-rynka-usilivaetsya">Пауэлл не угрожает Уолл-стрит, рост рынка усиливается</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-42314523206054152612024-03-05T18:07:00.000-08:002024-03-05T18:07:08.061-08:00Разворот ФРС США и геополитические риски способствовали росту золота до рекордных максимумов<div><div>Сочетание разворота решения Федеральной резервной системы США и спекуляций на тему геополитических и финансовых рисков поддержало ралли драгоценных металлов. Покупки фондов помогли золоту достичь новых исторических максимумов.</div><div><br /></div><div>Золото подорожало на 1,3 % до 2141,79 доллара за унцию, а затем сузило свои позиции, при этом максимум вторника превысил предыдущий рекорд в 2135,39 доллара, установленный три месяца назад.</div><div><br /></div><div>С четверга золото подорожало более чем на 4 %, чему способствовали ожидания смягчения кредитно-денежной политики, геополитическая напряженность и риск распродажи фондового рынка. Райан Маккей, стратег по сырьевым товарам TD Securities, заявил, что импульсные покупки со стороны макрофондов и советников по торговле сырьевыми товарами способствовали росту.</div><div><br /></div><div>Некоторые участники рынка были удивлены масштабами роста, поскольку в этот период не наблюдалось значительных изменений в ожиданиях смягчения политики ФРС или других макроэкономических факторах.</div><div><br /></div><div>Джеймс Стил, аналитик HSBC Holdings, сказал: "Скорость и темпы были очень быстрыми и стремительными. - Это не выглядело убедительным доказательством".</div><div><br /></div><div>Оле Хансен, стратег по сырьевым товарам из Saxo Bank A/S, сказал, что повышенный риск коррекции фондового рынка, подчеркнутый слабыми данными по промышленному производству США в пятницу, возможно, убедил некоторых инвесторов переключиться с акций на золото.</div><div><br /></div><div>Сроки, когда ФРС перейдет к повышению процентных ставок, все еще не определены, но признаки повышения ставок поддерживают золото с середины февраля. На рынке свопов вероятность снижения ставки в июне составляет 64 %, что выше, чем в начале прошлого месяца. Снижение стоимости заимствований, как правило, положительно сказывается на беспроцентных драгоценных металлах.</div><div><br /></div><div>Макрофонды, которые до недавнего времени не проявляли активности на рынке золота, стали новой покупательной силой в золотом ралли: согласно последним данным CFTC, хедж-фонды и инвестиционные менеджеры увеличили свои чистые "бычьи" ставки на золото по состоянию на 27 февраля, но, по словам Маккея из TD, эта группа инвесторов Примечательно, что они добавили короткие позиции, почти идентичные их новым длинным ставкам, что указывает на неопределенность на рынке.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/razvorot-frs-ssha-i-geopoliticheskie-riski-sposobstvovali-rostu-zolota-do-rekordnykh-maksimumov">Разворот ФРС США и геополитические риски способствовали росту золота до рекордных максимумов</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-18976150137340406852024-02-29T00:43:00.000-08:002024-02-29T00:43:19.338-08:00Привлекательность рынка облигаций Великобритании растет, поскольку реальная доходность становится положительной<div><div>Тем не менее, привлекательность Великобритании как объекта инвестиций не так уж плоха, если выражаться по-британски преуменьшительно: стерлинговые активы не только выглядят относительно дешевыми, но и могут даже превзойти их, поскольку потрясения, вызванные кризисом 18 месяцев назад, исчезают из памяти рынка.</div><div><br /></div><div>Самый главный аргумент заключается в том, что реальная доходность по гилтам с учетом инфляции может стать значительно положительной впервые со времен мирового финансового кризиса. Доходность 10-летних облигаций Великобритании находится вблизи трехмесячных максимумов, превышая доходность в Германии, Франции, Италии и даже Греции. Согласно опросу институциональных инвесторов JP Morgan Chase, опубликованному на прошлой неделе, британские фонды облигаций настроены наиболее оптимистично за последнее десятилетие: более 84 % из них занимают чистые длинные позиции. Напротив, опрос американских клиентов JPM по облигациям показывает, что нейтральные позиции находятся на самом высоком уровне с 2011 года.</div><div><br /></div><div>У американских инвесторов может возникнуть соблазн поискать диверсификацию за рубежом: опрос Bank of America Corporation, проведенный в середине февраля, показал, что приток средств в глобальные фонды облигаций достиг рекордного уровня 16-ю неделю подряд. Управляющие фондами, возможно, захотят рассмотреть альтернативные варианты, помимо инвестиций в долларах, которые стали знаковыми после пандемии.</div><div><br /></div><div>В этом году предложение золота до выкупа, вероятно, увеличится почти на 10 % до 260 млрд фунтов стерлингов (330 млрд долларов). Есть все основания для того, чтобы доходность британских облигаций оставалась относительно высокой, поскольку Банк Англии больше не реинвестирует средства, полученные от погашения своих активов на сумму 735 млрд фунтов стерлингов, и активно продает некоторые долгосрочные облигации. Однако шрамы, оставшиеся после золотого краха в сентябре 2022 года, означают, что правительство Великобритании вряд ли начнет очередной раунд недофинансированного сокращения налогов, что дает рынку определенный иммунитет от расточительности в бюджетной сфере.</div><div><br /></div><div>Спрэды по стерлинговым облигациям шире, чем по еврооблигациям, и выгодно отличаются от казначейских облигаций США. Иностранные корпоративные эмитенты извлекли выгоду из возросшего аппетита инвесторов к выпуску облигаций, номинированных в фунтах стерлингов: в этом году было заключено 48 новых сделок на сумму 32 миллиарда фунтов стерлингов. В частности, немецкая компания Vonovia SE привлекла исключительно высокий спрос на свой первый выпуск облигаций, номинированных в стерлингах, в январе. Стерлинговые займы также получили дополнительный импульс, поскольку пенсионные фонды Великобритании переносят свои обязательства из пенсионных планов с фиксированной заработной платой в специализированные страховые компании. Эти механизмы погашения способствуют более высокой доходности корпоративных облигаций по сравнению с государственными.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/privlekatelnost-rynka-obligatsij-velikobritanii-rastet-poskolku-realnaya-dokhodnost-stanovitsya-polozhitelnoj">Привлекательность рынка облигаций Великобритании растет, поскольку реальная доходность становится положительной</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-1962229290440828922024-02-28T06:10:00.000-08:002024-02-28T06:10:35.381-08:00Сильная доходность капитала от рисковых активов поддерживает американскую валюту<div><div>Стремительный рост американских рисковых активов в этом году обусловлен тем, что "когда речь идет о долларе США, альтернативы ему нет".</div><div><br /></div><div>Доллар США находится на пути к своему лучшему году с 2020 года, не дотягивая до уровней, зафиксированных во время пандемии. По сравнению с валютами крупнейших торговых партнеров США его курс на 17 % выше среднего за последние 20 лет.</div><div><br /></div><div>Ряд показателей, свидетельствующих о силе США, подстегнул недавнее ралли, а устойчивость экономики заставила трейдеров на всех рынках быстро отказаться от ожиданий скорого смягчения кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы. Теперь "медвежьи" трейдеры, торгующие долларом, сталкиваются с перспективой долгосрочного повышения базовой процентной ставки. Но жизнеспособность доллара не ограничивается только этим.</div><div><br /></div><div>Ключевые факторы, лежащие в основе доллара, такие как рост производительности труда и динамизм экономики США, приток капитала в американские активы и технологическое превосходство страны в таких ключевых областях, как искусственный интеллект, укрепили доминирующую роль доллара в качестве мировой резервной валюты, несмотря на краткосрочные взлеты и падения. Эти фундаментальные факторы должны приглушить влияние любого снижения ставки ФРС и удержать экономику США впереди своих глобальных конкурентов, укрепляя нарратив "исключительности США" в обозримом будущем.</div><div><br /></div><div>Фемистоклис Фиотакис, глава валютной стратегии Barclays в Лондоне, сказал: "Альтернативы нет". В укреплении доллара участвуют долгосрочные макроэкономические факторы. Это не цикл, а тенденция".</div><div><br /></div><div>В последние недели крупные игроки отказались от медвежьих ставок, сделанных в декабре. Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, некоммерческие трейдеры (включая хедж-фонды, управляющие активами и спекулятивных инвесторов) сократили свои короткие позиции по доллару практически до нуля.</div><div><br /></div><div>Кэндис Бангсунд, портфельный менеджер монреальской компании по управлению активами Fiera Capital, сказала, что переоценка ожиданий ФРС стала "серьезной корректировкой". Ожидания на рынке облигаций сильно изменились, и, очевидно, это отразилось на валютных рынках".</div></div><div><br /></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/silnaya-dokhodnost-kapitala-ot-riskovykh-aktivov-podderzhivaet-amerikanskuyu-valyutu">Сильная доходность капитала от рисковых активов поддерживает американскую валюту</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-12872342604547618172024-02-28T05:49:00.000-08:002024-02-28T05:49:05.897-08:00Евро достигает недельного минимума по отношению к доллару, поскольку инвесторы хеджируют потери<div><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Трейдеры делают ставки на ослабление евро и значительную волатильность валюты в преддверии заседания Совета Европейского центрального банка (ЕЦБ), которое состоится на следующей неделе.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Евро упал в среду, достигнув недельного минимума по отношению к доллару, что свидетельствует о том, что инвесторы хеджируют дальнейшие потери на рынке опционов. Недельный разворот риска, барометр позиций и настроений, снизился, указывая на то, что трейдеры наиболее негативно настроены по отношению к евро уже более трех недель.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Ставки на волатильность на следующей неделе выросли до максимума за год и могут еще больше вырасти завтра, когда в четверг состоится заседание Совета ЕЦБ. Ожидается, что политики оставят ставки без изменений, но опубликуют свои последние прогнозы по инфляции и росту, причем рынки будут делать ставки на более быстрое и глубокое падение в этом году по сравнению с США.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Трейдеры опционов также увеличивают свою подверженность волатильности в других контрактах, поскольку календарь данных становится более насыщенным после нью-йоркской сессии в среду. Двухнедельная подразумеваемая волатильность евро/доллара направляется к своему самому большому двухдневному росту с ноября, охватывая как заседание Совета ЕЦБ, так и публикацию данных по инфляции в США за февраль 12 марта.</p></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/evro-dostigaet-nedelnogo-minimuma-po-otnosheniyu-k-dollaru-poskolku-investory-khedzhiruyut-poteri">Евро достигает недельного минимума по отношению к доллару, поскольку инвесторы хеджируют потери</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-43694374202368889782024-02-23T23:05:00.000-08:002024-02-23T23:05:14.184-08:00Стремительный рост Nvidia оставляет скептиков позади<div><div>Чтобы понять, насколько опасно быть скептиком на Уолл-стрит, где все покупают, вспомните Роба Арнотта, который пять месяцев назад сделал рациональное заявление о том, что NVIDIA превратилась в пузырь.</div><div><br /></div><div>Ссылаясь на экстремальные оценки после того, как цена акций выросла в четыре раза всего за один год, основатель почтенной компании Research Affiliates назвал это "хрестоматийной историей о великой рыночной иллюзии".</div><div><br /></div><div>Но с тех пор как он предупредил об этом в сентябре, "пузырь" расширился на 800 млрд долларов, и теперь самый большой риск - остаться позади.</div><div><br /></div><div>Никогда не продавайте акции "пузыря", когда они растут", - сказал он. Но это не значит, что вы должны владеть акциями-пузырями".</div><div><br /></div><div>В конечном счете точка зрения Арнотта может оказаться верной, поскольку Уолл-стрит незнакома с рисками, которые накапливаются, когда небольшое количество акций с высокой оценкой доминируют на рынке. Тем не менее, никто не может позволить себе пропустить вечеринку в честь ИИ после того, как самый дорогой в мире производитель чипов превзошел ожидания в отчете, опубликованном в среду.</div><div><br /></div><div>Краткосрочный интерес к высокотехнологичным гигантам невелик. Ценовые ориентиры аналитиков растут. От хедж-фондов до розничных трейдеров позиционирование стало более агрессивным.</div><div><br /></div><div>На данный момент не существует медвежьего сценария", - говорит Алек Янг, главный инвестиционный стратег платформы данных Mapsignals. С такой большой компанией невозможно совершать такие движения, если у вас есть "медвежий" сценарий".</div><div><br /></div><div>Для активных менеджеров давление, связанное с необходимостью использовать импульс технологических индексов, таких как S&P 500 и Nasdaq 100, которые растут уже 15-й раз за 17 недель, усиливается с каждым днем. Отношение цены к прибыли в Nasdaq 100 сейчас превышает 30 раз, а коэффициент продаж достиг пяти раз.</div><div><br /></div><div>Рост "Великолепной семерки" не сопровождался увеличением числа "медвежьих" ставок, что объясняется как темпами роста прибыли, так и нежеланием делать ставки против нее. По оценкам стратега JP Morgan Chase & Co., доля коротких позиций снизилась до 1% от находящихся в обращении акций группы, что является самым низким показателем, по крайней мере, с 2015 года. Анализ Nikolaos Panigirzoglou S3 Partners LLC показывает, что те, кто все еще делает "медвежьи" ставки на акции NVIDIA, которые в четверг выросли на 16%, потеряли около 3 миллиардов долларов.</div><div><br /></div><div>Среди хедж-фондов последний отчет 13F показал дальнейшее увеличение доли владения группой. Розничные трейдеры также являются движущей силой этой тенденции, поскольку спрос на "бычьи" опционы напоминает бум торговли в эпоху пандемии.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/stremitelnyj-rost-nvidia-ostavlyaet-skeptikov-pozadi">Стремительный рост Nvidia оставляет скептиков позади</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-90498072733607490432024-02-23T00:48:00.000-08:002024-02-23T00:48:23.096-08:00Экономический рост России на 3,6% по итогам 2023 года самым высоким за десятилетие<div><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Первая оценка Росстатом роста ВВП на 2023 год (3,6%) оказалась даже выше, чем обещали власти. Основными драйверами роста стали потребительский спрос и наращивание компаниями запасов сырья и комплектующих.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Несмотря на благоприятную динамику, говорить о завершении адаптации экономики к беспрецедентным санкциям преждевременно, а рекордный вклад наращивания запасов в рост ВВП - признак того, что производители испытывают проблемы с получением некоторых товаров, считают экономисты, опрошенные Forbes. Объяснение.<br style="box-sizing: border-box;" />Рост ВВП на 3,6 % в 2023 году - самый высокий за десятилетие, если не считать постпандемического восстановления на 5,9 % в 2021 году. Экономика восстановилась после прошлогодней рецессии и выросла на 2,3 % к 2021 году.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Динамика ВВП оказалась лучше, чем обещали президент Путин и Минэкономразвития: в конце декабря власти прогнозировали рост ВВП на 3,5 %. Однако это пока первая оценка ВВП на 2023 год из пяти возможных, и Росстат может раскрыть данные позже; в декабре Росстат пересмотрел снижение ВВП с 2,1% до 1,2% в 2022 году.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Экономист Bloomberg Economics Александр Исаков в беседе с Forbes подчеркнул: "Хотя темпы роста оказались выше ожидаемых, эти цифры не должны создавать впечатление, что период адаптации для российской экономики закончился". - Скорее, он только начался".</p><h2 style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 1.2rem; font-weight: var(--cassiopeia-font-weight-headings,700); line-height: 1.2; margin-bottom: 0.5rem; margin-top: 0px;"><span style="box-sizing: border-box; color: #236fa1; font-size: 18px;">В ущерб экономическому росту</span></h2><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Вклад в рост ВВП на 2,9 п.п. обеспечило конечное потребление домашних хозяйств. Потребительская активность росла на фоне увеличения национального дохода: по оценкам Росстата, реальные располагаемые доходы (доходы за вычетом инфляции и обязательных платежей (налоги, ЖКХ, проценты по кредитам)) в 2023 году выросли на 5,4%. Министр экономического развития Максим Решетников отметил, что выросли и зарплаты работников, и национальный предпринимательский доход.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Бум потребления в прошлом году объясняется несколькими причинами. Во-первых, в 2023 году занятость выросла до беспрецедентного уровня. По данным Росстата, число занятых россиян достигло 74,2 миллиона человек, увеличившись на 2 миллиона (3%) по сравнению с концом 2022 года. Исаков подчеркивает, что "эти оценки могли бы быть более детальными, но очевидно, что повышение зарплат и другие стимулы привели на рынок труда значительное число новых работодателей".</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Во-вторых, мягкая денежно-кредитная политика и льготные ипотечные программы поддержали потребительский спрос: необычно низкая ключевая ставка в 7,5%, которая остается неизменной с сентября 2022 года по июль 2023 года, льготные ипотечные программы и ожидания роста цен на недвижимость в совокупности обеспечили потребительский спрос и активность в строительстве и смежных отраслях. сильно подскочили, перечисляет Исаков.</p></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/ekonomicheskij-rost-rossii-na-3-6-po-itogam-2023-goda-samym-vysokim-za-desyatiletie">Экономический рост России на 3,6% по итогам 2023 года самым высоким за десятилетие</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-2251227034619498142024-02-19T02:20:00.000-08:002024-02-19T02:20:03.865-08:00Быков по фунту Стерлингов не беспокоит рецессия в Великобритании<div><div>Наблюдатели рынка, от Bank of America до Crédit Agricole SA, говорят, что фунт стерлингов, несмотря на рецессию в экономике Великобритании, может возобновить свой рост в качестве одной из самых сильных валют в этом году.</div><div><br /></div><div>Они указывают на "зеленые ростки" в экономике и двукратное превышение Банком Англии целевого уровня инфляции, и все чаще утверждают, что процентные ставки должны оставаться более высокими в течение длительного времени. На этом фоне, по их мнению, фунт стерлингов развернет свое недавнее ослабление.</div><div><br /></div><div>Это подтверждается данными, показывающими, как инвесторы делают ставки на фунт. Ставки на укрепление фунта наиболее резко выросли за последние два месяца, но все еще находятся ниже июльского уровня 1,30 доллара, когда фунт торговался по цене около 1,26 доллара, что говорит о том, что у трейдеров есть возможность увеличить свои ставки.</div><div><br /></div><div>По отношению к евро фунт прервал семинедельное ралли, вызванное опубликованными в четверг данными о том, что экономика Великобритании в прошлом году впала в рецессию. Однако Bank of America отметил впечатляющий рост доллара за последние несколько лет и даже назвал его "европейским долларом", опередившим другие основные валюты.</div><div><br /></div><div>Эти "бычьи" настроения контрастируют с растущим пессимизмом в отношении Великобритании, где темпы роста кажутся низкими, а экономика, страдающая от забастовок и нехватки рабочей силы, с трудом адаптируется к жизни после выхода из ЕС.</div><div><br /></div><div>Валентин Малинов, глава отдела валютных исследований и стратегии в странах G10 в Credit Agricole, предсказал, что фунт вырастет до 0,83 по отношению к евро. В среду курс фунта упал ниже 0,85 впервые за шесть месяцев.</div><div><br /></div><div>Несмотря на это, данные были не такими уж и ужасными", - сказал он. Фунт может стать более привлекательным, особенно если ужесточение кредитно-денежной политики догонит экономику США и утяжелит перспективы роста еврозоны".</div><div><br /></div><div>Опросы деловой активности в Великобритании показывают, что активность растет, хотя и с низкой базы: индекс менеджеров по закупкам S&P Global Composite неожиданно вырос в январе до самого высокого уровня за последние семь месяцев. Розничные продажи, опубликованные в пятницу, показали самый большой месячный рост за последние три года.</div><div><br /></div><div>Между тем, рынок труда удивительным образом восстановился, несмотря на ужесточение кредитно-денежной политики, в результате которого ключевые процентные ставки выросли до 16-летнего максимума в 5,25 %. Уровень безработицы находится на историческом минимуме - 3,8 %, а рост заработной платы замедлился.</div><div><br /></div><div>Марк Нэш, руководитель отдела альтернативных инструментов с фиксированной доходностью Jupiter Asset Management, говорит: "Все это указывает на возможность "мягкой посадки", когда Банк Англии не будет вынужден слишком резко снижать ставки. Денежные рынки ожидают, что Банк Англии будет снижать процентные ставки начиная с августа, в то время как ЕЦБ снизит ставки в июне".</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/bykov-po-funtu-sterlingov-ne-bespokoit-retsessiya-v-velikobritanii">Быков по фунту Стерлингов не беспокоит рецессия в Великобритании</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-15031802219850746852024-02-14T21:48:00.000-08:002024-02-14T21:48:19.093-08:00Эксперты прогнозируют снижение ставок ФРС и ЕЦБ в 2024 году для борьбы с устойчивой инфляцией<div><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Чтобы избежать рецессии и банковского кризиса, регуляторам развитых стран придется начать цикл снижения ключевой процентной ставки в течение ближайшего года, не дожидаясь возвращения инфляции к целевым уровням, считает Ксения Бондаренко, факультет мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Во времена 2021 года представители Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центрального банка (ЕЦБ) регулярно упоминали о временном характере ускорения инфляции из-за роста цен на энергоносители, логистических проблем, связанных с пандемией COVID-19, и повышения экономической активности после снятия блокады.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;"> Активы ФРС удвоились с 4,2 триллиона долларов США на конец 2019 года до 8,8 триллиона долларов США на конец 2021 года, а активы ЕЦБ почти удвоились с 4,7 триллиона евро до 8,6 триллиона евро. В результате оба центральных банка отложили начало повышения процентных ставок: ФРС начала цикл повышения ставок в марте 2022 года, а ЕЦБ последовал ее примеру только в июле.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">В результате цикл ужесточения кредитно-денежной политики в США и еврозоне в 2022-2023 годах стал самым быстрым в истории: ФРС повысила ставку в годовом исчислении на 525 базисных пунктов (б.п.) до 5,25-5,50 %, а ЕЦБ - на 450 б.п. до 4,5 %. - ЕЦБ повысил свою ставку до Однако тот факт, что ставка ФРС остается неизменной с июля 2023 года, а ставка ЕЦБ - с сентября, а также комментарии регуляторов о замедлении инфляции (хотя и по-прежнему высокой) и давлении на экономическую активность со стороны ослабевающего рынка труда свидетельствуют о завершении очередного цикла ужесточения денежно-кредитной политики.</p><h2 style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 1.2rem; font-weight: var(--cassiopeia-font-weight-headings,700); line-height: 1.2; margin-bottom: 0.5rem; margin-top: 0px;"><span style="box-sizing: border-box; color: #236fa1; font-size: 18px;">Выше целевого уровня</span></h2><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">В ноябре 2023 года годовая инфляция составила 3,1 % в США и 2,4 % в еврозоне. Однако основной причиной этого стало снижение цен на энергоносители. В результате годовая базовая инфляция без учета цен на энергоносители и продукты остается на высоком уровне - 4 % в США и 3,6 % в еврозоне.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Однако дело не только в ценах на сырьевые товары. Существуют значительные различия в структуре экономической активности в еврозоне и США. В еврозоне текущее замедление инфляции может быть признаком макроэкономических проблем: в III квартале 2023 года в восьми из 20 стран еврозоны (включая Германию) уже было зафиксировано снижение годового ВВП, а в трех - почти нулевой рост (Италия, Литва и Франция). Индексы деловой активности в еврозоне также снижаются. Однако в США за первые девять месяцев 2023 года был зафиксирован очень высокий годовой темп роста ВВП - 2,4 %.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;"> Это объясняется увеличением частного потребления и государственных расходов, а также ростом экспорта в первой половине года. Уровень безработицы остается низким, в основном благодаря росту занятости в секторе здравоохранения и социальных услуг: осенью в этом секторе было создано от трети до половины всех новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, и эта тенденция сохранится с начала 2022 года. Еще около четверти новых рабочих мест было создано в государственном секторе, вероятно, в результате увеличения бюджетных расходов, в том числе на оборону. С другой стороны, во многих отраслях реального бизнеса, таких как розничная торговля и транспорт, с октября 2023 года наблюдается снижение спроса на рабочую силу.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">В любом случае, несмотря на текущее замедление экономики, инфляция в США и еврозоне остается выше целевого уровня регулятора в 2%.</p></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/eksperty-prognoziruyut-snizhenie-stavok-frs-i-etsb-v-2024-godu-dlya-borby-s-ustojchivoj-inflyatsiej">Эксперты прогнозируют снижение ставок ФРС и ЕЦБ в 2024 году для борьбы с устойчивой инфляцией</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-70487365998233217342024-02-14T21:20:00.000-08:002024-02-14T21:20:42.555-08:00Уровень инфляции в США все еще далек от целевого показателя<div><div>Борьба с инфляцией закончена. Мы победили с минимальными потерями", - написал известный экономист и нобелевский лауреат Пол Кругман в своем блоге в октябре 2023 года. Многие экономисты не согласны с Кругманом и утверждают, что праздновать победу преждевременно. Это связано с тем, что текущий уровень инфляции в США все еще далек от целевого уровня в 2%.</div><div><br /></div><div>Годовой темп роста индекса цен расходов на личное потребление (PCE), на который ориентируется ФРС, в октябре снизился до 3% по сравнению с 5,5% в начале 2023 года. Базовая инфляция, исключающая наиболее волатильные ценовые компоненты (продукты питания и энергоносители), также замедлилась до 3,5 %. Ожидается, что в 2023 году рост ВВП составит около 2 %, что близко к долгосрочным потенциальным темпам роста экономики США. Уровень безработицы осенью немного вырос, но остается исторически низким - 3,9 %. Долгосрочные инфляционные ожидания населения и финансовых рынков остаются в значительной степени устоявшимися: к концу ноября фондовый индекс S&P 500 был на 19 % выше, чем в начале года, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq - на 37 %. В целом ФРС удалось обеспечить экономике США не только "мягкую посадку", но даже "идеальную дезинфляцию". Таким образом, цикл повышения процентных ставок, похоже, завершен.</div><div><br /></div><div>Однако курс на 2023 год был не таким радужным, как может показаться на первый взгляд. Между инфляцией и рецессией ФРС пришлось столкнуться с рядом неожиданных препятствий.</div><div><br /></div><div>Начало года: приоритет инфляции</div><div><br /></div><div>В начале 2023 года главным приоритетом ФРС оставался контроль над инфляцией: повышение процентных ставок, начавшееся в 2022 году, привело к снижению потребительской инфляции, а годовой прирост индекса цен расходов на личное потребление (PCE) упал с 7,1 % в июне 2022 года до 5,5 % в январе 2023 года. Однако инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось. Это было обусловлено ускорением роста заработной платы на фоне напряженной ситуации на рынке труда и рекордно низкого уровня безработицы, а также более высокими инфляционными ожиданиями в краткосрочной перспективе.</div><div><br /></div><div>Несмотря на благоприятную ситуацию с занятостью, члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) отметили небольшое ужесточение условий кредитования и охлаждение экономики, особенно в секторах, чувствительных к процентным ставкам (например, в инвестициях, строительстве и банковской сфере). Тем не менее, риск рецессии оставался небольшим, и ФРС продолжила политику ужесточения: коридор процентных ставок был повышен с 4,25-4,5 % в декабре 2022 года до 4,5-4,75 % в феврале 2023 года.</div><div><br /></div><div>Неспокойный март: банковский мини-кризис</div><div><br /></div><div>В марте 2023 года ФРС и экономические власти США ждал самый неприятный сюрприз. Рост процентных ставок привел к серьезным нереализованным убыткам на балансах банков, владеющих крупными пакетами долгосрочных ценных бумаг с фиксированной доходностью. Неожиданное бегство вкладчиков из Silicon Valley Bank и First Republic Bank, в которых хранилось много крупных депозитов, не застрахованных Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), вынудило эти банки продавать долгосрочные облигации по низкой рыночной стоимости, чтобы пополнить ликвидность и вернуть деньги вкладчикам, что поставило их на грань краха. Банки были вынуждены продавать долгосрочные облигации по низкой рыночной стоимости, чтобы пополнить ликвидность и расплатиться с вкладчиками, и оказались на грани краха. Два других банка, специализирующихся на криптовалютах, - Silvergate Bank и Signature Bank - столкнулись с аналогичными проблемами: отток клиентов был вызван в основном банкротством криптовалютной биржи FTX и падением цен на криптовалютном рынке. Это напоминает 1980-е годы, когда масштабное повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией спровоцировало крупный банковский кризис и привело к банкротству трети ссудо-сберегательных ассоциаций США.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/uroven-inflyatsii-v-ssha-vse-eshche-dalek-ot-tselevogo-pokazatelya">Уровень инфляции в США все еще далек от целевого показателя</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-74945207575741614752024-02-13T23:48:00.000-08:002024-02-13T23:48:39.321-08:00Слабая иена усложняет принятие решений о сроках повышения ставки Банка Японии<div><div>Резкое падение курса иены по отношению к доллару до отметки 150 еще больше усложнило задачу Банка Японии, рассматривающего наилучшее время для повышения процентных ставок впервые с 2007 года.</div><div>Многие чиновники ожидают, что глава Банка Японии Кадзуо Уэда повысит процентные ставки в марте или апреле. Раннее повышение ставок может быстрее поддержать иену, но экономисты говорят, что центральный банк не хочет создавать впечатление, что он просто реагирует на движения рынка.</div><div><br /></div><div>Юичи Кодама, главный экономист исследовательского института Meiji Yasuda, сказал: "Нет сомнений, что иена является более важным фактором для прекращения действия отрицательных ставок. Я не исключаю возможности повышения ставки в марте, но пока иена остается на этих уровнях, мой основной сценарий - апрель".</div><div><br /></div><div>Доллар США резко укрепился по отношению к иене за ночь, так как более высокая, чем ожидалось, инфляция в США снизила ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой США. Это побудило высшие валютные власти Японии выпустить самое строгое за последние месяцы предупреждение о спекулятивных движениях на рынке.</div><div><br /></div><div>Масато Канда, заместитель министра финансов по международным делам, высказал предположение о возможности валютной интервенции после того, как иена упала до 150,89 иены за доллар ранним утром в среду в Токио. Заместитель министра Канда также подтвердил, что министерство и Банк Японии находятся в тесном контакте и что правительство уважает любые политические решения Банка Японии.</div><div><br /></div><div>Япония трижды проводила прямые интервенции на валютном рынке в 2022 году, когда курс иены достиг самого низкого уровня за последние десятилетия, в один момент приблизившись к отметке 152 иены за доллар.</div><div><br /></div><div>В этом году курс иены по отношению к доллару упал примерно на 6,4 процента, что является самым высоким показателем среди основных валют. Минами И, главный экономист исследовательского института Norinchukin Research Institute, ожидает, что во второй половине года тенденция к падению курса иены изменится, поскольку ФРС будет снижать процентные ставки, а Банк Японии - повышать их.</div><div><br /></div><div>Я не думаю, что иена ослабнет настолько сильно, поэтому Банк Японии не будет спешить отказываться от отрицательных процентных ставок только потому, что иена дорожает", - сказал Минами.</div><div><br /></div><div>С декабря 2022 года Банк Японии уже трижды менял свою программу регулирования кривой доходности, чтобы уменьшить подавление доходности облигаций, что, по мнению наблюдателей, является попыткой ослабить давление на укрепляющуюся иену.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/slabaya-iena-uslozhnyaet-prinyatie-reshenij-o-srokakh-povysheniya-stavki-banka-yaponii">Слабая иена усложняет принятие решений о сроках повышения ставки Банка Японии</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-90209534922482841602024-02-09T23:05:00.000-08:002024-02-09T23:05:32.550-08:00Рост S&P 500 захватывает дух по всем показателям<div><div>По крайней мере, Уолл-стрит сейчас так считает. Неустанно растущий рынок наказывает инвесторов, не сумевших угадать с акциями в 2024 году.</div><div><br /></div><div>Фондовый индекс S&P 500 демонстрирует захватывающий дух рост, в том числе в течение 14 из последних 15 недель, что является самым высоким показателем с 1972 года. Инвестиционные трасты, стремящиеся к моментуму, демонстрируют лучший годовой старт, по крайней мере, с 2013 года, и даже часовые данные впечатляют. За 28 сессий этого года 71 % компаний закрылись выше середины своего дневного диапазона. Это лучше, чем любой годовой показатель за последние 40 лет.</div><div><br /></div><div>Это было сильное ралли, подпитываемое оптимизмом по поводу всего - от ускорения корпоративных доходов до искусственного интеллекта, и подарок для тех, кто был достаточно прозорлив, чтобы оставаться в сверхдолгосрочной перспективе. Тем не менее, учитывая, что цены на акции дорожают с каждым днем, новости выглядят неутешительно для инвестиционных менеджеров, желающих войти в рынок сейчас или увеличить свои позиции.</div><div><br /></div><div>Джефф Муленкамп - самая далекая жертва рыночной траектории. Его одноименный фонд растет на протяжении последних трех лет, опережая доходность рынка на 12 % в год. Но даже 57-летний армейский офицер, ставший менеджером по инвестициям, считает, что цена слишком высока, чтобы трогать ее во время текущего восходящего тренда.</div><div><br /></div><div>Большая часть рынка все еще очень дорога", - говорит он. Возможно, в период рецессии мы сможем работать по более выгодным ценам".</div><div><br /></div><div>После трех месяцев роста подряд и позиционирования на высоких уровнях поиск новых покупателей может стать препятствием для поддержания этого подъема". Трейдеры, следящие за трендами, и активные управляющие уже имеют значительный перевес в цене акций, что является сигналом того, что те, кто был недостаточно инвестирован, начинают наверстывать упущенное".</div><div><br /></div><div>Как может подтвердить каждый, кто прислушивался к инверсии кривой доходности государственных облигаций как к верному сигналу рецессии, попытки вычислить время распродажи за последний год были безнадежной битвой После сокращения своих позиций в ожидании рецессии в начале 2023 года многие инвесторы пытались определить, когда экономика Они гнались за прибылью, поскольку цены на акции не поддавались мрачным прогнозам.</div><div><br /></div><div>Инвесторы в акции смотрят на экономику более оптимистично, чем инвесторы в облигации: с октября стоимость акций США выросла на 9 триллионов долларов, что больше, чем весь китайский рынок.</div><div><br /></div><div>Этот бум объясняется тем, что такие технологические гиганты, как Meta Platforms Inc. и Microsoft Corp., генерируют огромные суммы денег и прибыли, а также бумом искусственного интеллекта, привлекающим инвесторов всех мастей. Группа компаний, известная как "Великолепная семерка", в которую входят Apple, Amazon.com, Alphabet, NVIDIA и Tesla, воцарилась в 2023 году и с тех пор не перестает блистать.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/rost-s-p-500-zakhvatyvaet-dukh-po-vsem-pokazatelyam">Рост S&P 500 захватывает дух по всем показателям</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-80487780001071540162024-02-08T21:33:00.000-08:002024-02-08T21:33:32.308-08:00ЕЦБ и Банку Англии не стоит ждать, пока ФРС снизит ставки<div><div>Поскольку экономика США продолжает избегать рецессии, Федеральная резервная система, похоже, не спешит снижать процентные ставки. Но поскольку европейская экономика демонстрирует признаки истощения от ужесточения кредитно-денежной политики, Европейский центральный банк и Банк Англии не могут себе этого позволить: нет необходимости ждать, пока ФРС сделает первый шаг.</div><div><br /></div><div>В США наблюдается идеальная дезинфляция и быстрый рост в четвертом квартале, а сенсационный отчет о занятости, опубликованный в январе, ускорил эту тенденцию: индекс S&P 500 находится на рекордно высоком уровне, и неудивительно, что индекс доллара вырос на 3 % в этом году. Доходность казначейских облигаций США в этом году выросла примерно на 20 базисных пунктов по всей кривой, и первое снижение ставки, скорее всего, произойдет до лета, если не в первом квартале. Реальные процентные ставки с поправкой на инфляцию находятся в диапазоне от 2 до 3 %, что является крайне ограничительным фактором. Другими словами, снижение ставки на 75 базисных пунктов необходимо только для того, чтобы вернуть официальную процентную ставку США к нейтральному уровню.</div><div><br /></div><div>Экономика США вызывает ряд опасений. Катастрофа New York Community Bancorp показывает, что последствия быстрого цикла ужесточения ставок все еще ощущаются в банковском секторе: ФРС прекратила программу экстренного финансирования банков, которая спасла от краха банки Силиконовой долины в прошлом году, и продолжает бороться за поддержание достаточной ликвидности. В этом году ФРС придется выпускать огромные объемы долговых обязательств, что может потребовать сокращения ежемесячной программы количественного ужесточения на 95 миллиардов долларов. Председатель ФРС Джером Пауэлл в эфире программы CBS "60 минут" объяснил, что нет необходимости исключать количественное ужесточение в марте, но это не является основным сценарием центрального банка США, который держит свои возможности открытыми.</div><div><br /></div><div>В Германии, крупнейшей экономике Европы, валовой внутренний продукт (ВВП) в прошлом году сократился на 0,3%, что является худшим показателем среди стран G7; по всей видимости, худшие показатели продолжатся, поскольку промышленное производство в декабре упало седьмой месяц подряд. Франция, вторая по величине экономика Европы, также находится не в лучшей форме, а ее производственный сектор все дальше погружается в рецессию.</div><div><br /></div><div>В статье, опубликованной на этой неделе в Financial Times, Зигфрид Русвурм, глава ведущего немецкого делового лобби BDI, обвинил энергетическую политику правительства Германии в догматизме и "абсолютном вреде". Беспокойство вызывает и тот факт, что французский технологический гигант Atos SE не смог погасить большую сумму долга, а немецкая коммерческая недвижимость пострадала, в то время как январское исследование ЕЦБ по банковскому кредитованию показало, что спрос на кредиты со стороны бизнеса и домохозяйств продолжает резко падать. Узкая денежная масса в еврозоне сократилась на 8,5 % в 2023 году. Положительные реальные процентные ставки являются одним из основных финансовых ограничений.</div><div><br /></div><div>Но где же чувство срочности среди политиков: ЕЦБ и Банк Англии неохотно признали на пресс-конференциях, что процентные ставки, вероятно, достигли пика, но мало любопытства по поводу того, какие опасности таятся на экономическом горизонте Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что к лету заявила, что снижение ставок, скорее всего, произойдет к концу года. Однако во вторник влиятельный член правления Изабель Шнабель вновь предупредила о возобновлении инфляции.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/etsb-i-banku-anglii-ne-stoit-zhdat-poka-frs-snizit-stavki">ЕЦБ и Банку Англии не стоит ждать, пока ФРС снизит ставки</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-19147870316804839222024-02-06T03:03:00.000-08:002024-02-06T03:03:20.743-08:00ФРС никуда не спешит<div><div>И в хорошие, и в плохие времена все сводится к покупке США. По крайней мере, так кажется. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил об этом в воскресенье вечером в эфире программы "60 минут" телеканала CBS. Зрители, заранее настроившиеся на церемонию вручения премии "Грэмми", услышали как никогда отчетливо, что им не стоит ожидать снижения ставки в следующем месяце или более чем трех снижений ставки в этом году. "Самое разумное, - сказал он, - это дать время и посмотреть, подтвердят ли данные, что инфляция неуклонно снижается до 2%".</div><div><br /></div><div>Эту мысль вскоре подтвердили другие председатели ФРС. Вскоре эту мысль подтвердили и другие ораторы. Опрос Института управления поставками по деловой активности в секторе услуг оказался намного выше ожиданий, подтвердив, что во многих отношениях экономика практически не замедлилась. Данные о ценах, представленные руководством, были особенно показательны для центрального банка, который хотел подтвердить, что инфляция действительно приближается к 2 %. Инфляция больше не находится на исторических экстремумах, но теперь вернулась к резкому росту. Давайте посмотрим, как изменились эти цены с начала исследования (в качестве границы между расширением и сокращением мы установили 50):</div><div><br /></div><div>Скачок на 7,3 пункта - это самый резкий рост за месяц с августа 2012 года, что говорит о плохом состоянии экономики. Вполне возможно, что это случайность, и мы увидим еще один подобный отчет перед заседанием ФРС в следующем месяце. Однако на данный момент существуют препятствия для предстоящего снижения ставки.</div><div><br /></div><div>Скачок на 7,3 пункта - это первый месячный рост с августа 2012 года, что говорит о слабой экономике. Вполне возможно, что это случайность, и перед заседанием ФРС в следующем месяце мы получим еще один подобный отчет. Однако на данный момент существуют препятствия для предстоящего снижения ставки.</div><div><br /></div><div>Этот опрос очень важен. Резкое ужесточение стандартов кредитования, подобное тому, что произошло во время банковского кризиса в начале прошлого года, когда обанкротились несколько банков, включая Silicon Valley Bank, в долгосрочной перспективе тесно связано с последующим замедлением экономического роста. Если банки станут менее щедрыми на кредиты, можно ожидать, что пандемия приведет к безработице. Это часть ритма экономики. Как видно на графике Bloomberg Terminal, когда число банков, ужесточающих кредитование, быстро растет, безработица обычно увеличивается в течение нескольких месяцев. В этот раз уровень безработицы еще не достиг дна, но ситуация в банковской сфере уже ухудшилась. Это хорошая новость для экономического роста, но не для тех, кто отчаянно хочет, чтобы ФРС снизила процентные ставки. Если банки не выдают кредиты, ФРС нет необходимости смягчать политику:</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/frs-nikuda-ne-speshit">ФРС никуда не спешит</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-13605395425604611052024-02-05T03:51:00.000-08:002024-02-05T03:51:50.775-08:00Председатель Пауэлл заявил что ФРС опасается преждевременного снижения ставки<div><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что центральному банку, возможно, придется подождать со снижением процентных ставок до марта, чтобы убедиться, что инфляция снизилась до 2%.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">В интервью, данном в четверг программе CBS "60 минут", которое вышло в эфир в воскресенье вечером, председатель Пауэлл попытался объяснить широкой аудитории обоснование центрального банка для возможного снижения ставок.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">"Опасность излишней поспешности, - сказал Пауэлл в интервью Скотту Пелли, ведущему программы CBS, - заключается в том, что работа еще не закончена и что действительно хорошие показатели, которые мы имели в течение последних шести месяцев, окажутся не совсем верными индикаторами направления инфляции".</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Мы так не думаем", - сказал председатель Пауэлл в интервью диктору CBS Скотту Пелли. Но было бы разумно взять некоторое время и понаблюдать за тем, как данные продолжают подтверждать, что инфляция устойчиво движется к 2 процентам".</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Председатель Пауэлл повторил свои комментарии с пресс-конференции в среду, заявив, что комитет по установлению процентных ставок ФРС, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), вряд ли "достигнет такого уровня уверенности" в отношении траектории инфляции к заседанию 19-20 марта.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Репортер Перри сказал, что председатель Пауэлл предположил, что первая монетизация может произойти примерно в середине этого года.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Комментарии председателя Пауэлла подчеркнули возможность того, что инвесторы в облигации переоценивают возможность скорого снижения ставки.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Председатель ФРС также заявил, что политики не будут "резко" менять свой прогноз по процентным ставкам на 2024 год: в декабрьском медианном прогнозе политики ожидали, что базовая ставка кредитования достигнет 4,6 % к концу года.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Управляющий Пауэлл заявил, что "все, кроме нескольких членов, считают целесообразным начать смягчение нашей ограничительной позиции путем снижения ставок в этом году". Нет никаких сомнений в том, что это основной сценарий. Мы просто пытаемся определить правильное время, исходя из общей ситуации".</p><h2 style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 1.2rem; font-weight: var(--cassiopeia-font-weight-headings,700); line-height: 1.2; margin-bottom: 0.5rem; margin-top: 0px;"><span style="box-sizing: border-box; color: #236fa1; font-size: 18px;">Более широкая аудитория.</span></h2><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Спустя несколько дней после решения ФРС оставить процентные ставки без изменений в диапазоне от 5,25 до 5,5 % председатель Пауэлл воспользовался возможностью обратиться к более широкой аудитории в этом интервью. В среду политики приняли решение завершить агрессивную кампанию по повышению ставок, но указали, что не спешат снижать ставки.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Инфляция значительно снизилась в последние месяцы, но председатель Пауэлл неоднократно подчеркивал, что центральному банку необходимо изучить больше данных, прежде чем снижать стоимость заимствований. На прошлой неделе он заявил, что снижение ставок в первом квартале маловероятно.</p></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/predsedatel-pauell-zayavil-chto-frs-opasaetsya-prezhdevremennogo-snizheniya-stavki">Председатель Пауэлл заявил что ФРС опасается преждевременного снижения ставки</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-72044331983674300232024-02-01T00:03:00.000-08:002024-02-01T00:03:21.306-08:00Египет переживает самый тяжелый экономический кризис за последние десятилетия<div><div>Миссия Международного валютного фонда (МВФ) в Египте продлила свой визит в страну до конца недели для проведения срочных переговоров по сделке, которая может привлечь партнеров и потенциально превысить 10 миллиардов долларов США.</div><div><br /></div><div>По словам источника, знакомого с вопросом, Египет в Северной Африке рассматривает возможность увеличения своей текущей программы на 3 миллиарда долларов в рамках более широкого пакета, который также будет включать Всемирный банк. Египет уже является вторым по величине заемщиком МВФ после Аргентины.</div><div><br /></div><div>Пока неясно, добивается ли МВФ немедленного повышения курса египетского фунта, чтобы подписать соглашение. Традиционные сторонники Каира в богатых странах Персидского залива, которые принимали участие в предыдущих программах спасения Египта, как ожидается, не будут участвовать в новом соглашении.</div><div><br /></div><div>МВФ не дал никаких комментариев к моменту публикации. Египетские чиновники и Всемирный банк были недоступны для комментариев.</div><div><br /></div><div>В условиях, когда война между Израилем и ХАМАС усиливает необходимость стабилизации экономики самой густонаселенной страны Ближнего Востока, этот прорыв в значительной степени поможет Египту выйти из самого тяжелого экономического кризиса за последние десятилетия.</div><div><br /></div><div>По оценкам Moody's Investors Service, сделка в целом покроет дефицит внешнего финансирования Египта в 2024 и 2025 финансовых годах. Твердая валюта по-прежнему в дефиците, а правительство фактически отрезано от международных рынков облигаций.</div><div><br /></div><div>МВФ дважды откладывал пересмотр существующей программы Египта, полученной более года назад, и ждет от властей предоставления гибкости обменного курса и выполнения других обязательств, прежде чем предоставлять дополнительные средства.</div><div><br /></div><div>С начала 2022 года центральный банк Египта трижды девальвировал фунт, вдвое снизив его стоимость по отношению к доллару. Однако официальный курс фунта, который с марта держится в районе 30,9 за доллар, на этой неделе на черном рынке торгуется на уровне 65-70 за доллар.</div><div><br /></div><div>Между тем, трейдеры все чаще делают ставки на очередное падение в преддверии решения по процентной ставке в Египте в четверг. На непроизводном форвардном рынке 12-месячный контракт на фунт стерлингов достиг рекордно низкого уровня 66.</div><div><br /></div><div>Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают, что центральный банк оставит базовую депозитную ставку без изменений на уровне 19,25 %, в то время как Morgan Stanley и Goldman Sachs Group ожидают значительного повышения ставки.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/egipet-perezhivaet-samyj-tyazhelyj-ekonomicheskij-krizis-za-poslednie-desyatiletiya">Египет переживает самый тяжелый экономический кризис за последние десятилетия</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-2531668682426052502024-01-31T06:11:00.000-08:002024-01-31T06:11:38.945-08:00ФРС оставит ставки без изменений, но начнет рассматривать возможность их снижения<div><div>Федеральная резервная система США, скорее всего, оставит процентные ставки без изменений на четвертом заседании подряд, однако нет никаких признаков скорого снижения ставок.</div><div>Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оставит процентные ставки без изменений в диапазоне от 5,25% до 5,5% на своем двухдневном заседании, которое завершится в среду. Решение по ставке и сопроводительное заявление будут опубликованы в 14:00 в Вашингтоне. Председатель Пауэлл проведет пресс-конференцию 30 минутами позже.</div><div><br /></div><div>Инвесторы считают, что вероятность того, что центральный банк впервые снизит ставки в марте, спустя восемь месяцев после последнего повышения ставки, составляет 40%, однако многие чиновники ФРС говорят, что пока слишком рано рассуждать о таких изменениях. Глава ФРС Пауэлл может сказать, что он удовлетворен недавним снижением инфляции, но при этом указывает на устойчивый рынок труда и высокие темпы экономического роста и отмечает, что нет необходимости срочно снижать инфляцию.</div><div><br /></div><div>Сет Карпентер, главный глобальный экономист Morgan Stanley, говорит: "Нельзя отрицать тот факт, что инфляция существенно снизилась. С другой стороны, я не вижу большого плаката с надписью "Миссия выполнена", - говорит Сет Карпентер, главный глобальный экономист Morgan Stanley.</div><div><br /></div><div>Предпочитаемый ФРС показатель базовой инфляции упал в декабре почти до трехлетнего минимума. Без учета продуктов питания и энергоносителей инфляция выросла на 1,9% г/г, отставая от целевого показателя ФРС в 2% второй месяц подряд.</div><div><br /></div><div>Заявление FOMC</div><div>По словам Карпентера, FOMC может скорректировать свое руководство по процентным ставкам, убрав упоминания о возможном "ужесточении" ставок и заменив их более нейтральными формулировками, такими как "политическая позиция". Большая часть заявления, скорее всего, будет аналогична той, что была опубликована в декабре.</div><div><br /></div><div>Ожидается, что FOMC также подтвердит свои долгосрочные цели и стратегию денежно-кредитной политики, как это было сделано на первом заседании в 2023 году.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/frs-ostavit-stavki-bez-izmenenij-no-nachnet-rassmatrivat-vozmozhnost-ikh-snizheniya">ФРС оставит ставки без изменений, но начнет рассматривать возможность их снижения</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-79567503791013355832024-01-31T00:45:00.000-08:002024-01-31T00:45:54.891-08:00Еврозона неожиданно избежала рецессии, но трудности сохраняются.<div><div>Еврозона неожиданно избежала первой постпандемической рецессии в конце 2023 года, так как усиление роста в Италии и Испании компенсировало низкие показатели в Германии.</div><div><br /></div><div>Валовой внутренний продукт (ВВП) еврозоны стагнировал в последние три месяца года после падения на 0,1 % в период с июля по сентябрь, что вновь позволило избежать двухквартального спада.</div><div><br /></div><div>Экономисты ожидали еще одного падения такого масштаба, поскольку блок ЕС, состоящий из 20 стран, столкнулся с ростом процентных ставок, слабым внешним спросом и растущей геополитической напряженностью. Тем не менее, проблема еще не решена.</div><div><br /></div><div>Согласно данным опросов, начало 2024 года все еще остается относительно вялым, особенно в Германии, крупнейшей экономике региона, которая впала в рецессию. В целом ЕЦБ надеялся на мягкую посадку в борьбе с инфляцией, но перспективы скорого снижения стоимости заимствований для оживления роста невелики.</div><div><br /></div><div>Президент ЕЦБ Лагард поддержала свои предыдущие комментарии после заседания Совета ЕЦБ на прошлой неделе, в которых она предложила первоначальное снижение ставки летом, после того как депозитная ставка была оставлена без изменений на рекордно высоком уровне в 4 %. Лагард заявила, что прогнозные показатели сферы услуг указывают на "дальнейший рост в будущем".</div><div><br /></div><div>Тем не менее, отдельные данные, опубликованные Европейской комиссией во вторник, показали незначительные изменения в индексе делового доверия в январе. Рост делового доверия в промышленном секторе и секторе услуг был фактически нивелирован снижением в потребительском секторе и розничной торговле.</div><div><br /></div><div>Новые прогнозы Международного валютного фонда (МВФ) свидетельствуют о снижении оптимизма в отношении роста в еврозоне в 2024 году. Ожидается, что объем производства вырастет всего на 0,9% по сравнению с предыдущим прогнозом роста на 1,2%. Это меньше половины роста на 2,1% в США.</div><div><br /></div><div>Комиссар по общим вопросам Борис Вуйчич заявил во вторник в Загребе. В этом году ожидается оживление экономики, умеренный рост в сочетании с дезинфляцией".</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/evrozona-neozhidanno-izbezhala-retsessii-no-trudnosti-sokhranyayutsya">Еврозона неожиданно избежала рецессии, но трудности сохраняются.</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-73817465873163431262024-01-28T04:25:00.000-08:002024-01-28T04:25:25.881-08:00Цифровой евро ЕЦБ на шаг ближе к воплощению в жизнь<div><div>Европейский центральный банк (ЕЦБ) перешел к следующему этапу реализации проекта цифрового евро.</div><div><br /></div><div>В своем заявлении в среду ЕЦБ сообщил, что Исполнительный совет дал разрешение на переход к "подготовительному этапу" на начальный период в два года. За это время ЕЦБ завершит работу над сводом правил и выберет поставщика для разработки платформы и необходимой инфраструктуры.</div><div><br /></div><div>Мы должны обеспечить будущее нашей валюты", - заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард. Мы рассматриваем цифровой евро как цифровую форму наличности, которая может использоваться для всех цифровых платежей бесплатно и отвечает самым высоким стандартам конфиденциальности". Цифровой евро будет сосуществовать с наличными, всегда будет доступен и никого не оставит позади".</div><div><br /></div><div>ЕЦБ не одинок в изучении виртуальных валют: центральные банки по всему миру рассматривают возможность введения цифровых денег для замены банкнот и монет. По данным исследования, проведенного Банком международных расчетов, более половины из них участвуют в конкретных экспериментах и пилотных проектах.</div><div><br /></div><div>Европейский центральный банк (ЕЦБ) рассматривает различные варианты, а начало проекта запланировано на 2021 год. Несмотря на скептицизм, мало кто сомневался, что чиновники ЕЦБ будут настаивать на своем, ссылаясь на такие преимущества, как возможность универсальных расчетов в зоне ЕЦБ, состоящей из 20 стран, и отсутствие волатильности, связанной с криптовалютами.</div><div><br /></div><div>ЕЦБ заявил, что начало подготовительного этапа "не является решением о том, выпускать ли цифровые евро".</div><div><br /></div><div>ЕС настаивает на цифровом евро для платежей</div><div><br /></div><div>Исполнительный орган Европейского союза предложил концепцию цифрового евро, который облегчит платежи, но не будет выступать в качестве инвестиционного инструмента.</div><div><br /></div><div>В среду ЕС предложил законодательную базу для цифровой валюты, которая будет функционировать как цифровой кошелек, но оставил большинство деталей на усмотрение Европейского центрального банка.</div><div><br /></div><div>"Нет сомнений, что цифровой евро, дополняющий наличные деньги, принесет пользу гражданам и бизнесу во всем ЕС", - говорится в заявлении главы отдела финансового регулирования ЕС Мейрида Макгиннеса. Но мы знаем, что для этого необходимо доверие людей".</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/tsifrovoj-evro-etsb-na-shag-blizhe-k-voploshcheniyu-v-zhizn">Цифровой евро ЕЦБ на шаг ближе к воплощению в жизнь</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-83714516262331753422024-01-28T00:33:00.000-08:002024-01-28T00:33:41.420-08:00Еврозона ползет к 2% инфляции с шатким приземлением<div><div>Данные по Еврозоне, которые будут опубликованы на следующей неделе, могут продемонстрировать политикам тревожное сочетание экономического спада и ограниченного прогресса в достижении целевого уровня инфляции в 2%.</div><div><br /></div><div>По мнению экономистов, опрошенных Bloomberg, годовая инфляция потребительских цен, скорее всего, немного снизится до 2,7% в январе после двух кварталов подряд отрицательного роста, а валовой внутренний продукт (ВВП) сократится на 0,1%.</div><div><br /></div><div>Слабый спад, первый со времен пандемии, свидетельствует о том, что беспрецедентное ужесточение политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) не нанесло большого ущерба экономике. Однако эти результаты также подчеркивают, что задача по контролю над ценами еще не решена.</div><div><br /></div><div>На этой неделе президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила журналистам, что "существует риск снижения темпов экономического роста" и что "процесс дезинфляции должен пойти дальше, прежде чем мы сможем быть достаточно уверенными в том, что инфляция своевременно достигнет целевого уровня".</div><div><br /></div><div>Политики по обе стороны Атлантики сталкиваются с неубедительными данными, оценивая, когда они могут начать ослаблять ограничения на экономику путем снижения стоимости заимствований.</div><div><br /></div><div>Данные, опубликованные в пятницу, показали, что предпочитаемый Федеральной резервной системой показатель базовой инфляции упал до трехлетнего минимума.</div><div><br /></div><div>Ожидается, что базовый индекс цен, который исключает переменные факторы, такие как энергоносители, и на который ориентируются чиновники еврозоны, замедлится лишь незначительно, до 3,2%.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/evrozona-polzet-k-2-inflyatsii-s-shatkim-prizemleniem">Еврозона ползет к 2% инфляции с шатким приземлением</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-59527190417654005092024-01-22T23:48:00.000-08:002024-01-22T23:48:44.774-08:00Бразилия продала рекордное размещение долларовых облигаций на сумму $4,5 млрд<div><div>Бразилия провела второе рекордное размещение облигаций менее чем за три месяца, присоединившись к ряду развивающихся рынков, которые продали новые облигации ранее в этом году.</div><div><br /></div><div>Бразилия, крупнейшая экономика Латинской Америки, разместила облигации на сумму 2,25 миллиарда долларов со сроком погашения в 2034 году и 2,25 миллиарда долларов со сроком погашения в 2054 году с доходностью 6,35% и 7,15% соответственно.</div><div><br /></div><div>Продажа состоялась на фоне того, что заемщики из стран с развивающейся экономикой спешат выпустить облигации в твердой валюте. Только в понедельник суверенный фонд Саудовской Аравии продал три транша облигаций, деноминированных в долларах США, а Кот-д'Ивуар начал процесс продажи еврооблигаций. Мексика, Чили и Венгрия входят в число стран с развивающейся экономикой, которые уже вышли на рынок государственных облигаций 2024 года. На фоне пересмотра процентных ставок в США и разочаровывающих данных из Китая инвесторы уходят от рисковых активов.</div><div><br /></div><div>Уильям Снид, аналитик Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA в Нью-Йорке, считает, что "Бразилия является оппортунистическим продавцом, пользуясь узкими спрэдами и аппетитом инвесторов к новым выпускам".</div><div><br /></div><div>С начала года спреды по бразильским государственным облигациям со сроком погашения в 2033 году сократились более чем на три базисных пункта, так как дополнительная доходность, которую требуют инвесторы, чтобы держать долларовые облигации правительств стран с развивающейся экономикой, значительно снизилась.</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/braziliya-prodala-rekordnoe-razmeshchenie-dollarovykh-obligatsij-na-summu-usd4-5-mlrd">Бразилия продала рекордное размещение долларовых облигаций на сумму $4,5 млрд</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-28529614755883982872024-01-22T01:01:00.000-08:002024-01-22T01:01:56.737-08:00Победа Трампа в 2016 году потрясла рынки. Трейдеров больше не обманешь.<div><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Неожиданная победа Дональда Трампа на президентских выборах 2016 года потрясла финансовые рынки. Если он добьется успеха в своей второй президентской гонке, трейдеры будут лучше подготовлены.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Похоже, что Трамп находится на более быстром пути к победе, чем восемь лет назад, когда он выиграл номинацию только в мае. Опросы показывают, что между ним и президентом Джо Байденом, скорее всего, развернется острая конкурентная борьба, в отличие от его статуса "аутсайдера" в 2016 году.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">В результате Уолл-стрит уже начала оценивать последствия возможного возвращения Трампа в Белый дом.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Дэниел Тобон, глава валютной стратегии G10 в Citigroup Global Markets, сказал: "На этот раз рынок будет признавать и в какой-то степени оценивать обе возможности".</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Конечно, ничто не гарантировано, и существует риск, что продолжающееся уголовное дело против Трампа и неожиданные события на выборах могут нарушить его перспективы. По этой причине, по крайней мере для рынков, выборы являются не более чем фоновым шумом, а основное внимание уделяется траектории развития экономики, геополитической напряженности и срокам начала снижения ставок Федеральной резервной системой.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Тем не менее, формируется некий ранний консенсус, основанный на том, что произошло в прошлый раз, и на вероятном влиянии тех немногих мер, которые он ввел до сих пор, включая 10-процентный тариф на импорт и постоянное снижение подоходного налога с физических лиц в 2017 году. Это может привести к росту доходности облигаций и укреплению доллара, что окажет давление на валюты торговых партнеров.</p><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Давайте посмотрим на реакцию рынка на победу Трампа в 2016 году и на то, что может произойти, если он победит во второй раз в этом году:</p><h2 style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 1.2rem; font-weight: var(--cassiopeia-font-weight-headings,700); line-height: 1.2; margin-bottom: 0.5rem; margin-top: 0px;"><span style="box-sizing: border-box; color: #236fa1; font-size: 18px;">Судьба ралли облигаций</span></h2><p style="background-color: white; box-sizing: border-box; color: #22262a; font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Segoe UI", Roboto, "Helvetica Neue", Arial, "Noto Sans", sans-serif, "Apple Color Emoji", "Segoe UI Emoji", "Segoe UI Symbol", "Noto Color Emoji"; font-size: 16px; margin-bottom: 1rem; margin-top: 0px;">Динамика рынка облигаций США сильно отличается от 2016 года, когда центральный банк впервые в этом цикле повысил процентные ставки и был готов продолжать это делать. Эти ожидания в сочетании с верой в то, что планы президента Трампа по снижению налогов будут стимулировать экономику, привели к значительной распродаже на рынке облигаций, в результате чего доходность 10-летних казначейских облигаций в четвертом квартале оказалась самой высокой за последние семь лет. Фонды облигаций столкнулись с самым большим оттоком средств со времен "ветрового дождя" 2013 года.</p></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/pobeda-trampa-v-2016-godu-potryasla-rynki-trejderov-bolshe-ne-obmanesh">Победа Трампа в 2016 году потрясла рынки. Трейдеров больше не обманешь.</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-444114188604995612.post-9541704814672461492024-01-16T03:22:00.000-08:002024-01-16T03:22:05.606-08:00Доллар вырос до месячного максимума на фоне ослабления опасений по поводу снижения ставки ФРС<div><div>Доллар достиг одномесячного максимума на фоне роста доходности государственных облигаций на фоне растущих спекуляций о том, что Федеральная резервная система США может снизить процентные ставки уже в марте.</div><div>Индекс Bloomberg Dollar Spot вырос на 0,4 % до самого высокого уровня с 13 декабря. Доходность государственных облигаций выросла по всем направлениям, когда торги возобновились после праздничных выходных в США, и сопровождалась ростом доходности европейских облигаций после "ястребиных" комментариев политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ). Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 6 базисных пунктов до 3,99%, ненадолго превысив отметку 4%.</div><div><br /></div><div>Кристофер Кьелл Ромхольт, глава отдела валютных исследований Danske Bank в Копенгагене, сказал: "Мы считаем, что рост доллара отражает снижение ожиданий рынка процентных ставок в отношении снижения ставок. Экономика США, похоже, держится лучше, чем экономика многих других стран, и есть некоторый инвестиционный аппетит к длинным американским активам".</div><div><br /></div><div>Возможность того, что ФРС перейдет к снижению ставок после того, как инфляция замедлится после пика, достигнутого в середине 2022 года, была в центре внимания рынка. В результате внимание было сосредоточено на том, будет ли ФРС агрессивно смягчать политику в этом году, хотя все большее число участников рынка считают, что этот шаг, возможно, зашел слишком далеко.</div><div><br /></div><div>На лондонских рынках преобладает мнение, что ставка ФРС будет снижена на 159 базисных пунктов к декабрю, что на 2 базисных пункта меньше, чем в понедельник.</div><div><br /></div><div>Инвесторы ожидают выступления председателя ФРС Кристофера Уоллера, запланированного на вторник, после того как в декабре Пауэлл заявил, что серия снижений ставки произойдет в 2024 году.</div><div><br /></div><div>Чиновники ФРС и ЕЦБ пытаются сдержать ожидания рынка относительно агрессивного снижения ставок", - говорит Прашант Ньюнах, старший стратег по процентным ставкам в Азиатско-Тихоокеанском регионе из TD Securities в Сингапуре. Некоторое время рынок игнорировал их заявления, но сегодня ночью рынок, похоже, обратил внимание на высказывания ЕЦБ".</div></div><a href="https://fxbullmarket.com/novosti-foreks/dollar-vyros-do-mesyachnogo-maksimuma-na-fone-oslableniya-opasenij-po-povodu-snizheniya-stavki-frs">Доллар вырос до месячного максимума на фоне ослабления опасений по поводу снижения ставки ФРС</a>FBMhttp://www.blogger.com/profile/09143678634815749401noreply@blogger.com0