среда, 5 апреля 2017 г.

Кто такие Брокер и Дилер и чем они отличаются?

У трейдера есть две основные возможности для выхода на рынок: через брокерскую фирму или через дилинговый центр. Так кому же доверить свои деньги?
Брокер
Брокерская фирма выступает в качестве связующего звена между фондовым или срочным рынком и, собственно, клиентом – то есть трейдером. Желая заключить сделку по купле-продаже ценных бумаг – акций, опционов, фьючерсов – трейдер отдаёт приказ брокеру (через терминал на своём компьютере или устно), и тот заключает для него требуемую сделку на бирже. Биржевой брокер – всего лишь посредник, и во всех ситуациях, работая с регулируемыми биржевыми рынками, он является подконтрольным регулятору в части соблюдения установленных правил торговли и обслуживания клиентов. Активы, купленные брокером по поручению его клиентов, не могут стать собственностью брокерской компании: активы самой компании и ее клиентов всегда разделяются отдельными счетами. За свои услуги брокер берёт оплату – комиссионные – и не выступает для своего клиента стороной (контрагентом) в сделке.
Особо подчеркнём, что брокерская фирма даёт трейдеру прямой доступ к рынкам ценных бумаг, на которых вся торговля ведётся абсолютно прозрачно, цены едины по всему миру, а количество заключённых сделок можно узнать не только в терминале, который брокер предоставляет своему клиенту для ведения торгов, но и на официальных сайтах бирж. Поэтому какие-либо манипуляции с курсами в брокерских фирмах исключены: любая жалоба со стороны клиента – и специальные контролирующие органы лишают брокера лицензии, да ещё и штрафуют на приличную сумму. Более того, обеспечить клиенту лучшие условия торговли – только в интересах брокерских фирм: чем успешнее торгует трейдер, тем больше комиссионных он выплачивает своему брокеру.
Дилер
Дилинговые центры (ДЦ) в какой-то мере можно сравнить с букмекерскими конторами. То есть дилер – это тоже своего рода посредник между трейдером и биржей, но со своими специфическими особенностями. Как и брокер, он предоставляет клиентам торговую платформу с котировками в реальном времени, и точно так же принимает приказы на куплю-продажу активов. Но далеко не каждый дилер осуществляет эти сделки на реальных рынках. Чаще всего ДЦ, образно выражаясь, заключает с трейдером пари: если сделка окажется прибыльной – он получает вознаграждение, если убыточной – теряет деньги. Поэтому большинство дилеров попросту аккумулируют деньги клиентов на своих счетах, с которых и выплачивают «выигрыши» прибыльным трейдерам. Там же остаются деньги трейдеров, заключивших убыточные сделки.
При такой схеме ДЦ имеют практически гарантированную прибыль: увы, по статистике проигравших на рынке больше, чем победителей. К тому же дополнительный доход дилер получает за счет спреда – разницы между ценами на покупку и продажу валют и контрактов на разницу (CFD). Кроме того, рынки Forex не являются централизованными биржевыми рынками, так что каждый ДЦ для своих клиентов является, по сути, самостоятельной биржей, и далеко не каждый из них контролируется какими-либо регламентирующим организациями (хотя деятельность, например, британских дилеров регулирует FSA). Некоторые дилеры пользуются данным обстоятельством, чтобы давать котировки, не совпадающие с реальными. С другой стороны, тысячи трейдеров успешно торгуют через дилинговые центры, особо не опасаясь каких-то злоупотреблений с их стороны. И действительно, какой смысл? Ведь даже если соотношение выигравших и проигравших трейдеров станет 50 на 50 – что возможно лишь чисто теоретически – всё равно дилер заработает за счёт спреда.

1 комментарий:

  1. Надежный брокер - это XM рекомендую всем . http://clicks.pipaffiliates.com/c?c=212675&l=ru&p=0

    ОтветитьУдалить